„Unde sunt bani, acolo diavolul este în apropiere”.

Băncii Angliei

Există un dezacord în literatura cu privire la care a fost prima bancă centrală. Unii autori cred că este Banca Suediei, fondată în 1668. Alții sugerează că este Banca Angliei, fondată în 1694. Ne vom concentra asupra acesteia din urmă, deoarece influența Băncii Angliei asupra dezvoltării sistemul financiar este incomparabil mai mare. În primul rând, modelul Băncii Angliei a fost folosit de multe alte țări pentru a-și înființa băncile centrale. În al doilea rând, la un moment dat din istorie, Banca Angliei s-a dovedit a fi centrul din care a fost guvernat sistemul financiar mondial.

Pentru a înțelege de unde a venit Banca Angliei, trebuie să facem o mică divagare: crearea băncilor centrale în multe țări a fost precedată de revoluții burgheze, iar aceste revoluții au fost cumva provocate de cămătarii cărora monarhii le-au împiedicat să practice procentul lor de afaceri.

Contextul înființării Băncii Angliei este următorul:

Și aici pe scenă apare William of Orange - un protejat de încredere al cămătarilor. Istoricii cred că ascensiunea sa la putere a fost susținută de împrumutători olandezi și britanici. Stuartii au fost detronați, iar Iacob a fost înlocuit de William de Orange, care a devenit cunoscut sub numele de William III (1688-1702). În numele și în numele unui grup de împrumutători, William Patterson, un cunoscut escroc la acea vreme, a negociat cu noul rege (până atunci încercase să câștige bani mari pentru colonizarea Istmului Panama, dar fără succes). Pentru ca „serviciul” lor să acorde creditului lui William Orand, au solicitat în schimb contra-servicii „servicii”:

- în primul rând, să convină asupra înființării unei bănci speciale care să fie un emitent monopolist de monedă de hârtie care să fie utilizat în toată țara;

- în al doilea rând, această bancă trebuie să devină creditorul exclusiv al guvernului, acordându-i împrumuturi cu o dobândă anuală de 8% în schimbul încasărilor (obligațiunilor) datoriei publice;

- în al treilea rând, să permită băncii să facă un provizion parțial pentru pasivele sale, adică să îi permită efectiv să facă bani „din aer”;

- în al patrulea rând, principala „rezervă” a băncii a fost propusă să nu fie aurul, ci încasările datoriei publice; pe cheltuiala acestora din urmă, împrumuturile către guvern, precum și alte împrumuturi, trebuiau acordate integral.

De fapt, „proiectul” lui W. Patterson conținea toate elementele de bază ale mecanismului modern de emitere a banilor de către băncile centrale ale țărilor dezvoltate (cu excepția faptului că „proiectul” prevedea în continuare utilizarea aurului, deși rolul său era deja secundar ).

Practic, toate cerințele împrumutătorilor au fost îndeplinite (deși nu complet - de exemplu, drepturile de emitere a banilor naționali au fost păstrate pentru alte bănci).

Foarte curând, însă, „vremea glorioasă” a luat sfârșit pentru guvern: datoriile au crescut atât de rapid încât nu au fost suficiente taxe pentru a le deservi. Singura modalitate prin care autoritățile puteau ieși din această „fundătură” era să înceapă un război. Într-adevăr, Anglia a lansat o serie de războaie pentru cucerirea colonială și dominația lumii ... Rezultatul a fost o slăbire și mai mare a puterii, consolidând în același timp pozițiile acționarilor Băncii Angliei și a altor împrumutători. La sfârșitul secolului al XVIII-lea, rezervele de aur ale Băncii Angliei au fost atât de epuizate de război, încât în ​​1797 guvernul a interzis orice plată în aur.

În 1816, după războaiele napoleoniene, etalonul aur a fost introdus în Anglia, asigurând schimbul gratuit de lire de hârtie pentru metalul galben al Băncii Angliei. Cu toate acestea, Banca Angliei a început imediat să emită semnificativ mai multe bancnote decât aurul din temnițele sale, ceea ce a contribuit la declanșarea crizei în 1825. Apoi, un grup suficient de mare de susținători a apărut în Anglia pentru a „reduce” activitatea de emitere a Băncii Angliei - așa-numita „școală a banilor”, ai cărei reprezentanți credeau că criza din 1825 a apărut din cauza „detașării” problemelor monetare ale Băncii Angliei din rezervele sale de metal. Ei au reamintit, de asemenea, experiența tristă a regelui William de „deconectare” de facto a problemelor monetare de aur, care s-a încheiat cu o inflație ridicată la sfârșitul secolului al XVII-lea și începutul secolului al XVIII-lea.

Reprezentanților „școlii de bani” li s-a opus așa-numita „școală bancară”, ai cărei reprezentanți credeau că problema banilor de către banca centrală nu ar trebui să fie determinată de rezervele de aur, ci ar trebui să fie legată de nevoile oamenilor de bani. Această legătură trebuia asigurată prin emiterea de bancnote garantate prin valori mobiliare, adică bunuri. Fără a intra în detaliile discuției dintre cele două școli de la acea vreme, vom observa că a vizat doar activitățile Băncii Angliei. Și aproape nimeni nu a menționat rezervarea completă a băncilor comerciale.

În 1844 a avut loc o nouă etapă în dezvoltarea Băncii Angliei. Am menționat mai sus că în anul menționat a fost adoptat un Act of Peel, care a introdus o serie de noutăți în activitatea băncii centrale a țării.

În primul rând, a considerat că Băncii Angliei i s-au acordat drepturile exclusive de a emite bancnote în țară. Este adevărat că alte bănci nu au fost private de drepturi de emisie, dar volumul maxim al emisiilor lor a fost stabilit la nivelul anului 1844.

Din acel moment, Banca Angliei a primit de fapt dreptul la 2/3 din toate emisiile de bancnote din țară, iar această cotă a crescut în fiecare an. Celelalte bănci „au ieșit treptat din joc”: în perioada 1844–1921, toate băncile, cu excepția Băncii Angliei (207 case bancare private și 72 bănci pe acțiuni) au încetat activitatea de emitere. Aceasta nu a însemnat, desigur, o slăbire a pozițiilor altor bănci. Mulți dintre ei au continuat să își mărească capitalul și activele. Dar acum au început să se ocupe exclusiv de chestiuni de bani fără numerar (depozit).

În al doilea rând, a stabilit un nivel ridicat de acoperire cu aur pentru bancnotele emise de Banca Angliei. Într-o oarecare măsură, pasul către asigurarea unui nivel ridicat de acoperire a emisiilor a fost, pentru Banca Angliei, nu doar o afacere internă. La urma urmei, Marea Britanie a fost inițiatorul răspândirii etalonului aur în întreaga lume și a fost sortită să arate prin exemplul său ce este un adevărat etalon aur.

În schimb, trebuie remarcat faptul că Actul Peel Act a fost suspendat în mod repetat până la abolirea etalonului aur în 1930, ceea ce a permis băncii centrale a țării să crească semnificativ emiterea de bani pe hârtie.

Concluzionând povestea Băncii Angliei, trebuie să spunem că de la bun început a fost o întreprindere privată, nu deținută de stat, ci de persoane fizice. Printre acționari s-au numărat regele și regina, care au făcut prima tranșă în valoare de 10.000 de lire sterline. După ei, alte 633 de persoane au contribuit cu sume de 500 de lire sterline, ceea ce le-a dat dreptul de vot la adunările acționarilor. În 1946, la două secole și jumătate după înființarea băncii, aceasta a fost naționalizată de guvernul muncitor (apropo, lista acționarilor la acea vreme rămâne secretă), iar trezoreria statului a devenit proprietarul capitalului social. Chiar înainte de aceasta, în 1931, când Anglia a abolit etalonul aurului, stocul de aur al Băncii Angliei a fost transferat la trezorerie (Ministerul Finanțelor). Cu toate acestea, chiar și astăzi, Banca Angliei este de facto guvernată nu de guvern, ci de băncile private ale orașului Londra:.

* Dimensiunea capitalului social al Băncii Angliei la momentul naționalizării era de 14,55 miliarde de lire sterline. Acționarii au primit obligațiuni cu 3% din împrumutul de stat în loc de acțiunile lor. Trebuie remarcat faptul că fiecare acțiune cu o valoare nominală de 100 de lire sterline a fost schimbată cu obligațiuni cu o valoare nominală de 400 de lire sterline. Astfel, acționarii nu au fost jigniți.

În mod oficial, capitala Băncii Angliei aparține statului de mai bine de 60 de ani. Cuvântul „privat” în prezenta cauză subliniază faptul că Banca Angliei este independentă de guvern și, prin urmare, este puternic influențată de băncile private. Odată cu venirea la putere a guvernului conservator în 1979, Banca Angliei a intrat de fapt sub controlul Trezoreriei. Cu toate acestea, cabinetul lui Tony Blair a restabilit deplina independență a băncii Angliei în politica monetară.