dividend

Foto: Imagini Creative Commons

Ne aflăm în plin sezon al dividendelor și este timpul să facem un raport intermediar cu privire la ce dividende au fost distribuite de companiile publice naționale până acum.

Un raport al Infostock.bg arată că până acum un dividend a fost distribuit de 32 de companii publice, inclusiv unele dintre cele mai mari „blue chips-uri” și componente ale indicelui SOFIX.

Ceea ce îi entuziasmează pe investitorii ESB nu este doar suma dividendului votat, ci și ce parte a dividendului respectiv (dividendul net, desigur) este din prețul acțiunii companiei care îl acordă. Cu alte cuvinte - care este randamentul dividendului.

Prin urmare, în tabelul de mai jos, am clasat companiile pe baza randamentului din dividende pentru investitori. Acesta este, în practică, rentabilitatea lor netă, realizată din dividendul acumulat.


Date: Infostock.bg

După cum putem vedea din tabel, acțiunile Rubber s-au remarcat cu cel mai mare randament din dividende, printre dividendele votate până acum. Pe baza distribuitului de către ei 5,3 BGN dividend brut și respectiv 5,035 BGN dividend net și ultimul preț al acțiunilor lor de 27 BGN, aceasta produce un randament al dividendului de 18,65%.

Desigur, pentru investitorii din companiile de dividende este important nu numai randamentul dividendului din acest an, ci și stabilitatea dividendului plătit de-a lungul anilor, precum și nivelul de securitate al acestui dividend.

Sofia Commerce-Pawnshops AD are al doilea randament al dividendului cu 7,7%.

Doar o altă companie a avut un randament din dividende de peste 5% și anume - Elana Agrocredit AD. Pe baza dividendului votat de companie pentru 2017, în valoare de 0,885 BGN dividend brut, randamentul dividendului este de 7,4%.

Apropo, printre companiile de la SOFIX cu cel mai mare randament din dividende, se remarcă una dintre cele mai grele din compoziția indicelui de greutate - Advance Terrefund. Dividendul brut votat de companie, în valoare de 0,106 BGN, oferă un randament al dividendului pentru investitori (pe baza dividendului net), în valoare de 4,62%.

Aceasta, într-o lume a ratelor dobânzilor scăzute record, este mai mult decât bună pentru investitori. Mai exact - de peste 5 ori mai mult decât cele mai bune rate ale dobânzii la depozitele pe care le găsim în prezent pe un site popular pentru compararea ofertelor bancare.

Trebuie remarcat faptul că nicio altă companie componentă SOFIX nu distribuie un dividend care oferă investitorilor un randament din dividend mai mare de 4%.

Pentru comparație, celelalte companii mari din index, precum Sopharma, Chimimport și Stara Planina Hold, au distribuit un dividend între 2,5 și 3%, după cum se poate vedea din tabelul de mai sus.

De ce să investim în companii care plătesc dividende?

Principalul motiv pentru alegerea companiilor care plătesc dividende este că acestea reprezintă o sursă de venituri constante, dincolo de așteptările pentru realizarea câștigurilor de capital.

Există multe metode cantitative pentru a evalua dacă un stoc este subevaluat sau nu, care se bazează în mare măsură pe dividendul plătit și creșterea acestuia în timp. În același timp, dividendele vă oferă o oportunitate mai bună de a vă planifica fluxurile de capital din investiții.

Indiferent dacă investițiile în dividende înving companiile în ceea ce privește performanța?

O întrebare simplă pe care orice acționar o va pune imediat este dacă performanța companiilor de dividende este mai bună decât cele care nu plătesc dividende.

Răspunsul scurt este „DA”. Cu toate acestea, pentru a explica de ce, nu vom apela la piața internă de capital, care are o istorie relativ scurtă, ci la cea mai mare și mai dezvoltată piață de capital, care are o istorie lungă.

Potrivit unui studiu realizat de Standard & Poor's, companiile plătitoare de dividende au generat venituri pentru investitori de 22 de ori mai mari decât cele generate de companiile fără dividende pentru perioada dintre 1972 și 2014 (inclusiv dividendele plătite).

Există multe mituri despre companiile de dividende care, după o cercetare mai aprofundată, par a fi neadevărate. Unul foarte intruziv este că companiile încep să plătească dividende doar atunci când încetează să crească. Acest lucru nu este întotdeauna adevărat!

Compania de tutun Altria, de exemplu, este cea mai performantă companie de dividende din toate timpurile, precum și cea mai bună investiție din ultimii cincizeci de ani.

Un dolar investit în indicele larg în 1968 s-ar fi transformat astăzi în 87 de dolari. Cu toate acestea, un dolar investit în acțiuni Altria ar deveni până acum 6.638 USD, sau o rentabilitate medie anuală pentru perioada de 20,6%.

* Materialul este de natură analitică și nu este un sfat pentru cumpărarea sau vânzarea de acțiuni la nivelul BSE

Lucrează la articolul: Zdravko Vassilev și Teodor Minchev