Promisiunile lui Donald Trump pot restabili strălucirea vechilor giganți industriali

de Andrey Lyubenov

- Întrebarea nu este dacă, ci când va atinge 20.000 de puncte media industrială Dow Jones

jones

- Este discutabil în ce măsură indicele reflectă starea economiei, deoarece companiile digitale sunt absente din acesta.

- Promisiunile lui Donald Trump pot restabili strălucirea vechilor giganți industriali

Dacă există un singur indice bursier despre care toată lumea a auzit, este cu siguranță indicele bursier american Dow Jones Industrial Average (DJIA). Acesta este indicele pe care media principală îl indică în caz de eșecuri ale pieței financiare, acesta este și indicele care atrage atenția în momentele de optimism excesiv.

După alegerea lui Donald Trump ca președinte al Statelor Unite, DJIA a urcat cu încredere și a reintrat în programele de știri. De data aceasta, pentru că se apropie de valoarea fără precedent de 20.000 de puncte. Deși până de curând o frontieră de neimaginat, astăzi problema trecerii sale este „când” mai degrabă decât „dacă”.

Ce este media industrială Dow Jones?

În prezent, media industrială Dow Jones include 30 dintre cele mai mari companii din SUA listate la bursă. Indicele a fost creat în mai 1896 și a fost numit după două persoane - Charles Dow și Edward Jones. Dow este fondatorul Dow Jones, iar Jones este partenerul său de afaceri. Inițial, măsura bursieră a inclus 12 companii, iar numărul acestora a crescut treptat de-a lungul anilor.

Pentru a intra în DJIA, fiecare companie trebuie să utilizeze informații impecabile, să realizeze o creștere durabilă, să fie populară în rândul investitorilor și să fie cheia sectorului său. De aceea este porecla „index blue chip” - datorită analogiei cu cazinourile, unde istoric, jetoanele au avut cea mai mare valoare nominală.

De la înființarea sa, indicele a fost calculat conservator - ca o sumă a prețului pe acțiune pentru fiecare componentă a indicelui, împărțit la un anumit raport de netezire (în prezent aproximativ 0,15). Deci formula poate fi simplificată la suma totală a prețului acțiunii înmulțită cu 6,85.

Un astfel de calcul oferă un avantaj acțiunilor cu un preț unitar mai mare, deoarece mișcările lor nominale sunt mai mari. De exemplu, în prezent, acțiunea cu cea mai mare pondere a indicelui este Goldman Sachs, deoarece prețul său este de 241 de dolari pe acțiune. Deși este cea mai importantă pentru DJIA, banca ocupă doar locul patru în capitalizarea pieței în rândul companiilor din SUA.

Metoda de calcul este una dintre criticile împotriva indexului. Motivul - cea mai scumpă companie din lume - Apple, are o greutate mai mică decât componenta DJIA cu cea mai mică capitalizare - Călători. O parte din Apple costă în prezent 113 USD și una din Călători - 119 USD. Companii precum General Electric, Coca-Cola și Cisco Systems, de exemplu, nu au prea mult de-a face cu indicele datorită prețului unitar redus al acțiunilor lor.

Procurorii investighează construcția noii clădiri a Nova TV din cauza unei clădiri vechi demolate

De ce Borissov abandonează CNE Belene și va construi Unitatea 7 din Kozloduy

Problema apelor subterane din metrou este veche, dar evident că nu a fost rezolvată

Problema apelor subterane din metrou este veche, dar evident că nu a fost rezolvată

De ce Borissov abandonează CNE Belene și va construi Unitatea 7 din Kozloduy

Galerie foto: Administrația Trump

CE dorește 70% imunizate până în vară, dar Bulgaria nu o poate face

Care sunt sarcinile imediate pentru Joe Biden?

De ce Borissov abandonează CNE Belene și va construi Unitatea 7 din Kozloduy

Indicele are o altă slăbiciune - într-o divizare (reducerea valorii nominale a acțiunilor) companiile pierd în greutate. Exact asta s-a întâmplat cu Visa în 2015, când compania de plăți electronice și-a împărțit acțiunile în patru valori nominale, iar prețul acestora a scăzut de la aproximativ 250 USD la aproximativ 62 USD pe acțiune. Astfel, cu aceeași capitalizare de piață (165 de miliarde de dolari la acea vreme), VIsa cântărea deja de 4 ori mai puțin în index.

Un indice din trecut, dar cu o perspectivă viitoare

Indiferent de modul în care este calculat indicele și indiferent cât de conservatoare sunt regulile de revizuire a componentelor sale, cel mai mare defect al DJIA este că nu reflectă starea actuală a economiei. Prezintă uriașii din trecut, dar nu stele moderne ale economiei digitale. Acestea sunt reprezentate doar de Microsoft, IBM și Apple adăugate abia anul trecut, care a trebuit să facă o împărțire 7: 1 pentru a nu denatura indexul. Trei dintre cele mai scumpe companii americane - Facebook, Alphabet și Amazon sunt absente.

Includerea Alphabet și Amazon ar fi problematică, deoarece prețul pe acțiune este prea mare - 790 și respectiv 770 de dolari. Dacă ar fi incluse automat în indexul de jetoane, ar reprezenta 20% din valoarea sa. Din acest motiv, sunt necesare schimbări majore pentru ca astfel de companii să fie incluse pe piața de valori.

Lipsa tehnologiei digitale din DJIA a condus la scăderea popularității sale în ultimul deceniu. Prezența companiilor din sectoarele tradiționale americane a dus la un decalaj în mișcare în comparație cu alți indici bursieri din Statele Unite, dar după victoria alegerilor lui Trump, lucrurile par să se inverseze. În puțin peste o lună, DJIA a crescut cu 13%, iar Nasdaq Composite a crescut cu 9% în această perioadă.

Renașterea interesului pentru DJIA și giganții industriali americani se datorează direcției pe care Donald Trump a spus-o că va urma pe calea spre a face din nou America să fie mare. (Face America din nou mare). Promite scutiri de impozite, investiții în infrastructură și crearea de locuri de muncă în Statele Unite, iar acest lucru creează condiții perfecte pentru afaceri de succes și multe comenzi marilor companii industriale.

Cum să investiți în media industrială Dow Jones?

Achiziționarea directă a indicelui - printr-un contract pentru diferență (CFD). Este oferit de toți intermediarii de investiții, în majoritatea cazurilor este oferită și tranzacționarea în marjă, adică. cu fonduri împrumutate. Aceasta este o investiție riscantă pentru începători, deoarece principala problemă este legată de respectarea disciplinei comerciale.

Investiția în ETF - fondurile tranzacționate la bursă fac posibilă urmărirea mișcării întregului indice bursier printr-un singur instrument. Tranzacționarea are loc prin intermediul platformelor intermediarilor de investiții, iar comisioanele sunt comparabile cu cele pentru tranzacțiile cu acțiuni. Există multe ETF-uri pe DJIA.

Cel mai conservator este ETDR Dow Jones Industrial Average ETF (cu active de peste 12 miliarde de dolari), care își propune să urmărească mișcarea 1: 1 a indicelui. Pentru investitorii mai agresivi este potrivit ProShares Ultra Dow30, care caută să dubleze mișcarea indicelui, adică. cu o creștere de 1% a DJIA pentru a aduce 2% profit. Cu toate acestea, nu trebuie uitat că și pierderile se dublează. În același timp, UltraPro Dow30 oferă triplare. Speculatorii care se așteaptă ca economia SUA să se prăbușească sau din anumite motive consideră că DJIA va prelua poate paria pe ProShares Short Dow30. Acest ETF se mișcă exact în direcția opusă indicelui. Aceasta înseamnă că, cu o scădere de 1% pentru DJIA, acest ETF va aduce un profit de 1%.

Cea mai largă modalitate de a urmări mișcarea DJIA este cumpărând acțiuni de la toate cele 30 de companii care participă la index. Cu toate acestea, aceasta este o investiție complexă, deoarece necesită costuri de tranzacționare mai mari, iar disciplina de tranzacționare devine din ce în ce mai dificilă pe măsură ce numărul titlurilor de valoare individuale crește.

- Întrebarea nu este dacă, ci când va atinge 20.000 de puncte media industrială Dow Jones

- Este discutabil în ce măsură indicele reflectă starea economiei, deoarece companiile digitale sunt absente din acesta.

- Promisiunile lui Donald Trump pot restabili strălucirea vechilor giganți industriali

Dacă există un singur indice bursier despre care toată lumea a auzit, este cu siguranță indicele bursier american Dow Jones Industrial Average (DJIA). Acesta este indicele pe care media principală îl indică în caz de eșecuri ale pieței financiare, acesta este și indicele care atrage atenția în momentele de optimism excesiv.