cumpără

De mai bine de un deceniu, liderii politici și corporativi chinezi privesc în jurul lumii cu portofele aparent fără fund în mână. Din Asia până în Africa, Statele Unite și America Latină, rezultatele sunt greu de ignorat, deoarece China se definește ca o nouă putere mondială. Mai puțin cunoscută este amprenta difuză, dar în expansiune a Chinei în Europa.

Bloomberg a calculat și compilat cel mai detaliat audit până în prezent al prezenței Chinei în Europa. Aceasta arată că China a cumpărat sau a investit în active în valoare de cel puțin 318 miliarde de dolari în ultimii 10 ani. Continentul a raportat cu aproximativ 45% mai multă activitate legată de China decât Statele Unite în această perioadă, în dolari, conform datelor disponibile.

Aceste investiții variază de la infrastructuri de mare importanță în Europa de Est și de Sud până la companii de înaltă tehnologie din vest, avertizează Uniunea Europeană. Liderii, inclusiv cancelarul german Angela Merkel și președintele francez Emmanuel Macron, fac presiuni pentru o strategie comună împotriva intrării neîncetate a Chinei în Europa, pe fondul unor opoziții din periferia UE.

Bloomberg a analizat datele referitoare la 678 de tranzacții încheiate sau în așteptare în 30 de țări din 2008 pentru care au fost anunțate condiții financiare și a constatat că companiile chineze publice și private erau implicate în tranzacții în valoare de cel puțin 255 miliarde de dolari pe continentul european, de la compania italiană de anvelope Pirelli & C. SpA către compania irlandeză de leasing de avioane Avolon Holdings Ltd. au fost luate aproximativ 360 de companii, în timp ce entitățile chineze dețin parțial sau integral cel puțin patru aeroporturi, șase porturi maritime, parcuri eoliene în cel puțin nouă țări și 13 echipe profesionale de fotbal.

Foarte important, cifrele disponibile subestimează adevărata dimensiune și sfera ambițiilor Chinei în Europa. În special, acestea exclud 355 de fuziuni, investiții și asocieri în participație - principalele tipuri de tranzacții discutate aici - care nu sunt dezvăluite. Bloomberg estimează sau raportează o duzină de oferte de profil mai înalt în rândul grupului, sugerând o valoare totală suplimentară de 13,3 miliarde de dolari. De asemenea, nu sunt incluse dezvoltările pe teren ecologic sau operațiunile pe piața bursieră în valoare totală de cel puțin 40 de miliarde de dolari, compilate de cercetătorii de la American Enterprise Institute și Consiliul European pentru Relații Externe, plus o participație de 9 miliarde de dolari în companie. Mama Mercedes-Benz Daimler AG de la Zhejiang Geely Holding Group Co, care a fost anunțat Bloomberg de președintele grupului de deținere Li Shufu.

Nicăieri nu există câștiguri chineze mai evidente decât în ​​capitala britanică, unde chinezii dețin aproximativ o duzină de clădiri mari de birouri în districtele financiare ale orașului Londra și Canary Wharf.

2016 a fost cel mai mare an pentru tranzacțiile chinezești din Europa, când National Chemical Corporation din China, cunoscută și sub numele de ChemChina, a anunțat că va cumpăra producătorul elvețian de pesticide Syngenta AG cu 46,3 miliarde de dolari.

Excluzând creșterea semnificativă realizată prin mega-acordul cu Syngenta, a existat o tendință ascendentă clară în ultimii ani, cu mai puțin de 20 miliarde USD de investiții relevante pe an înainte de 2014, dar mai multe în fiecare an. Cu toate acestea, dimensiunea medie a tranzacțiilor pentru care sunt disponibile informații financiare pare să fi scăzut. În 2008 și 2009, media sa a fost aproape de 740 milioane dolari, comparativ cu puțin peste 290 milioane dolari în 2016 și 2017 (lăsând deoparte ChemChina-Syngenta). Până în acest an, media este de 127 de milioane de dolari.

„Mai mult de jumătate din investiția cunoscută este concentrată în cele mai mari cinci economii din Europa: chinezii au fost implicați în tranzacții în valoare de 70 miliarde de dolari doar în Regatul Unit. Dar periferia este locul în care China a făcut unele dintre cele mai mari etape ale infrastructurii sale, cum ar fi cumpărarea celui mai mare port al Greciei, Pireu. Există, de asemenea, o divizare importantă între centru și periferie atunci când vine vorba de deschiderea Europei față de investițiile chineze. În același timp, Germania, Franța și Italia fac presiuni pentru un mecanism de control al investițiilor la nivelul UE, în timp ce guvernele din Grecia, Portugalia și Cipru sunt sceptice cu privire la o astfel de acțiune, spunând că va îngreuna capacitatea țărilor lor de a atrage capitalul atât de necesar.

Banii vor merge acolo unde sunt bineveniți. Până la instituirea unui mecanism european de revizuire - există și în Statele Unite, ca și în Australia - Europa va câștiga probabil cea mai mare parte a investițiilor chineze. Mă aștept ca Europa să ia măsuri pentru a reglementa investițiile chineze, dar acum este destinația numărul unu ", a declarat Derek Skysers, cercetător pentru China la Institutul American de Antreprenoriat.

Gruparea investițiilor pe industrii

Indiferent dacă cumpără bunuri imobiliare comerciale în Londra, companii germane de tehnologie, cum ar fi producătorul de roboți industriali Kuka AG, producătorii auto scandinavi precum Volvo Personvagnar AB sau producători de energie precum compania elvețiană Addax Petroleum Corp., investițiile chineze sunt grupate în mai multe industrii cheie.

Știind cine cumpără este crucial pentru înțelegerea modului în care această activitate se încadrează în obiectivele formale și informale ale politicii externe a Chinei. Un total de peste 670 de companii chineze sau calificate cu sediul în Hong Kong au investit în Europa din 2008 (activele investite sau achiziționate de entități din Hong Kong fără legături semnificative cu China continentală sunt excluse din această analiză). Dintre acestea, aproape 100 de companii de stat sau fonduri de investiții care în mod colectiv au o creștere a tranzacțiilor în valoare de cel puțin 162 miliarde USD, sau 63% din valoarea totală a tranzacțiilor raportate colectate de Bloomberg.

Cu toate acestea, linia dintre întreprinderile publice și private este mult mai neclară în China decât în ​​Europa: grupul de companii Cosco, care contestă dominanța Europei în transportul de containere, este format din sucursale cotate la bursă ale companiei de stat China Ocean Shipping Group Co. și a cumpărat mize în porturi de la Bosfor până la Marea Baltică. Opt dintre cei mai mari 10 cumpărători pe care i-am identificat erau deținute de stat sau susținute de stat, inclusiv China Investment Corp. (fondul suveran al Chinei), Aluminium Corp. din China Ltd. și Silk Road Fund Co. (Fondul suveran de avere, legat de inițiativa One Belt, One Road).

„Nu există nicio afacere în culise; totul este transparent. „Nu există„ câștigător care să ia totul ”și fiecare proiect beneficiază pe toată lumea”, a declarat ministrul chinez de externe Wang Yi în martie.

Imaginea intereselor financiare ale Chinei în Europa nu va fi completă fără a lua în considerare două tipuri suplimentare de tranzacții: achiziții mari de acțiuni pe piața deschisă, cum ar fi acțiunea de 10 miliarde de dolari a Ping An Insurance Group Co. din China Ltd. De la HSBC Holdings Plc, precum și proiecte de amenajare a terenurilor sau construcții pe terenuri neamenajate sau subutilizate.

Analiza datelor Bloomberg de către Derek Skysers, expert în China la Institutul American de Antreprenoriat, plus cercetările efectuate de Consiliul European pentru Relații Externe (ECFR), au identificat cel puțin nouă proiecte ecologice majore, în majoritate în zona Londrei. Excepțiile: centrala nucleară Hinkley Point C de 24 miliarde de dolari, din care China finanțează o treime și un imens centru comercial de 3,4 miliarde de dolari în afara Parisului, pe care antreprenorul chinez Dalian Wanda Group Co. se dezvoltă împreună cu lanțul francez de supermarketuri Auchan Holding SA.

Privind spre viitor, companiile chineze și-au exprimat interesul pentru o serie de tranzacții care nu au fost încă anunțate oficial. Acestea includ construcția de reactoare nucleare în România și Bulgaria, achiziționarea unui terminal croat de containere și construcția unui port suedez, preluarea producătorului auto ceh Skoda Transportation AS și a unui producător irlandez de petrol și gaze, investiție în compania franceză de teleschi Compagnie Des Alpes și operatorul rețelei electrice germane și asigurarea finanțării pentru un pod în Croația și o legătură feroviară între Budapesta și Belgrad./BGNES

Andre Tartar, Myra Rojanaskul și Jeremy Scott Diamond, Agenția Bloomberg.