Pandemia este o oportunitate de curățare și consolidare a băncilor europene slăbite de criză. Aceasta este poziția lui Andrea Enria, președinte al Consiliului de supraveghere al Băncii Centrale Europene, pe care a împărtășit-o cu Financial Times săptămâna aceasta și pe care Banker o oferă cititorilor săi.

banca

În ultimele săptămâni, moratoriul împrumuturilor bancare a expirat în unele țări din zona euro și, în mod surprinzător, plățile au fost reluate cu un număr neglijabil de întreruperi. Cu toate acestea, perspectivele macroeconomice sunt incerte și nu ar trebui exclusă o redresare slabă, cu o acumulare semnificativă de credite neperformante.

BCE estimează că, într-un scenariu dur, dar complet posibil, pasivele neperformante ale băncilor din zona euro ar putea ajunge la 1,4 trilioane. euro - cu mult peste nivelurile crizei financiare din 2008 și ale datoriilor din blocul euro în 2011.

Prin urmare, în speranța celei mai bune dezvoltări, trebuie să fim pregătiți pentru cele mai rele. Și trebuie să facem mai bine decât în ​​crizele anterioare.

Uniunea bancară contribuie la realizarea acestei ambiții, iar companiile de administrare a activelor sunt un instrument pentru a evita greșelile din trecut.

În primul rând, împrumuturile neperformante trebuie tratate mai rapid - calitatea activelor băncilor din zona euro nu a atins încă niveluri pre-pandemice.

Cu toate acestea, s-au înregistrat unele progrese: Autoritatea bancară europeană și BCE au elaborat orientări practice care impun instituțiilor de credit să gestioneze mai activ împrumuturile cu probleme. Un nou cadru de reglementare garantează reevaluări progresive ale activelor cu pierderi.

Experiența până în prezent a arătat că, atunci când se utilizează companii de administrare a activelor după crize, bilanțurile bancare sunt compensate mai repede, cu o recuperare mai eficientă a capacității lor de a împrumuta.

În al doilea rând, este imperativ să folosim oportunitatea pentru o restructurare mai profundă a sectorului bancar.

Sume uriașe din banii contribuabililor sunt folosite pentru a face față efectelor crizelor financiare și ale datoriilor suverane. Cu toate acestea, Europa nu reușește să utilizeze în mod eficient consolidarea pentru a elimina supraaglomerarea existentă și pentru a încuraja o reorientare radicală a modelelor de afaceri. Prin urmare, astăzi avem un sector bancar european instabil cu evaluări de piață minime posibile ale acțiunilor bancare.

Cu toate acestea, companiile de administrare a activelor își pot combina sprijinul cu condițiile adecvate pentru băncile împovărate cu împrumuturi neperformante și, astfel, „deblochează” îmbunătățirile atât de necesare în modelele lor de afaceri.

În cele din urmă, este urgent nevoie de un răspuns european integrat în locul unei game întregi de inițiative naționale necoordonate.

Băncile din zona euro sunt segmentate pe linii de activitate naționale, făcându-le mai vulnerabile și mai puțin eficiente. Virusul pandemic extern sistemului și șocul său simetric creează condiții favorabile unei inițiative paneuropene.

Nu este vorba despre a ajuta băncile să își asume riscuri excesive și să le gestioneze prost. Scopul este de a permite instituțiilor europene de credit să sprijine gospodăriile, întreprinderile mici și întreprinderile viabile și să accelereze transformarea atât de necesară a zonei euro într-o economie mai ecologică și mai avansată tehnologic, fără bănci împovărate cu datorii neperformante.

Soluția eficientă este o companie europeană de administrare a activelor. Sau, alternativ, o rețea de companii naționale care ar sprijini, de asemenea, redresarea economică dacă ar fi construite corespunzător. Pentru ca aceasta să funcționeze, sunt necesare cel puțin două elemente pentru consolidarea oricărei rețele la nivelul Uniunii Europene: finanțare și evaluare.

Din finanțarea oferită sau garantată de o autoritate centrală, fiecare companie națională de administrare a activelor, indiferent de locația sa, va beneficia de evaluarea creditului comunității și va obține un acces mai favorabil pe piață. În același timp, punerea în comun a resurselor financiare necesită o metodologie și date pentru evaluarea standardizată, formând prețul la care împrumuturile neperformante sunt transferate de la bănci către administratorul de bani. Această combinație va contribui la obținerea unui echilibru corect între pierderile pe care le vor suporta creditorii atunci când își transferă împrumuturile problemă către o companie externă și rentabilitatea pe termen mediu a sistemului. Accesul direct la acesta ar trebui să fie limitat pentru bănci, care, potrivit autorităților lor de supraveghere, au un model de afaceri viabil și pot trece singuri prin criză. Alți jucători pot participa în condiții stricte, inclusiv restructurare decisivă.

În cazul aproape imposibil, atunci când un astfel de sistem se termină cu o pierdere, multinaționalizarea sa în cadrul Uniunii ar putea fi limitată sau chiar împiedicată. Și pierderile care vor fi suportate la nivel național de băncile care au creat schema.

O astfel de inițiativă poate fi dezvoltată pe baza cadrului legal existent al Uniunii Europene și a reglementărilor naționale ale statelor membre. De asemenea, trebuie să existe dorința de a face ajustări legale, dacă este necesar.

Este mai mult decât evident că miza este mare. Zona euro nu își poate permite un sector bancar care se va lupta ani de zile cu efectele crizei actuale. Nici un sistem bancar care nu este capabil să susțină transformarea economiilor țărilor comunității.