Scăderea constantă a prețurilor petrolului slăbește finanțele publice în cea mai mare regiune exportatoare de țiței din lume

emis

Guvernele din Orientul Mijlociu stabilesc un record de vânzări de datorii, întrucât scăderea constantă a prețurilor la petrol slăbește finanțele publice în cea mai mare regiune exportatoare de țiței din lume, potrivit Financial Times.

Țările, inclusiv Abu Dhabi și Bahrain, au împrumutat 8,6 miliarde de dolari de pe piețele internaționale de capital de la începutul anului. Astfel, depășesc recordul anterior din 2009, când proiectele de construcții și boom-ul imobiliar din Golful Persic au început să scadă, iar Dubaiul a șocat investitorii cerând o întârziere în achitarea datoriilor.

Piețele datoriilor din regiune ar putea câștiga un nou impuls luna viitoare, în timp ce guvernele și companiile de stat încearcă să încheie planurile de a vinde obligațiuni înainte de luna sfântă musulmană a Ramadanului, care începe pe 7 iunie.

"Prețurile scăzute ale petrolului au dus la o criză fiscală acută în regiune, care a provocat o nevoie bruscă de datorii", a declarat Filipe Dauba-Pantanas, economist la Standard Chartered. "Întrucât acestea sunt țări mici care doresc să își maximizeze oportunitățile de împrumut, explorează piețele internaționale pentru a găsi cei mai mulți potențiali creditori.".

Guvernele din Golf, inclusiv Qatarul, care au împrumutat peste 5 miliarde de dolari săptămâna trecută, sunt deja în discuții cu băncile pentru a intra pe piețele internaționale de obligațiuni pentru prima dată în ultimul an. Ei sunt încurajați de succesul vânzării datoriilor de la Abu Dhabi în aprilie, când emiratul a atras oferte de 17 miliarde de dolari împotriva obligațiunilor pentru 5 miliarde de dolari.

Bancherii spun că Arabia Saudită ar trebui să emită obligațiuni internaționale de debut după vară, după ce a negociat deja un împrumut de 10 miliarde de dolari cu mai multe bănci, inclusiv HSBC, Bank of Tokyo-Mitsubishi și JP Morgan.

Emisiunea își propune să ușureze presiunea asupra lichidității băncilor locale, care s-a intensificat din cauza prăbușirii prețurilor la petrol, și să devină un exemplu și pentru companiile de a intra pe piață.

Alți posibili emitenți de obligațiuni viitoare includ guvernul federal din Emiratele Arabe Unite, care explorează posibilitatea de a emite propria datorie în plus față de obligațiunile vândute de emirate individuale, și Iranul, care este în discuții cu agenția de credit globală Fitch.

„Acesta este anul datoriilor”, a spus un bancher din Dubai. „Pe fondul stărilor de spirit sumbre, piețele de capital sunt destul de active”.

Scăderea prețurilor petrolului pune finanțele publice sub o presiune puternică, obligând guvernele regionale să își regândească nevoia de împrumuturi, întrucât scăderea veniturilor din exportul de petrol crește deficitele bugetare.

Cu toate acestea, prima cerută de investitori pentru a cumpăra datorii emise de suveranii din Orientul Mijlociu a scăzut din februarie, întrucât prețurile petrolului Brent au crescut de la 32 dolari barilul la 43 dolari, iar slăbirea dolarului a diminuat presiunea asupra monedelor fixate.

La sfârșitul lunii aprilie, Abu Dhabi a reușit să împrumute timp de 10 ani la 3,12%, ceea ce reprezintă aproximativ 125 de puncte de bază peste valorile mobiliare ale statului SUA. Aceleași vânzări de datorii din 2009 au fost la nivelul de 6,75% și cu un spread mai mare decât cel de referință al SUA.

Cu toate acestea, creșterea datoriilor a dus la comparații cu expansiunea creditului anterior din regiune și cu criza care a urmat.

Economistul-șef al HSBC pentru Orientul Mijlociu, Simon Williams, estimează că debitorii guvernamentali, financiari și corporativi ai Consiliului de Cooperare din Golf, format din 6 membri, trebuie să ramburseze sau să refinanțeze 94 miliarde de dolari în obligațiuni în 2016 și 2017. Potrivit acestuia, acest lucru va fi extrem de dificil contextul încetinirii creșterii și al retrogradării ratingurilor de credit.

Până în acest an, S&P și Fitch au retrogradat Arabia Saudită, iar Moody's a retrogradat Oman și Bahrain la junk din cauza temerilor asupra impactului prețurilor scăzute ale petrolului. Bancherii se așteaptă ca Moody's să revizuiască ratingul de declin al Arabiei Saudite la sfârșitul acestei luni.