Mulți oameni sunt fani ai așa-numitei „teorii a conspirației”. Și conform unui astfel de război aparent între Rusia și Arabia Saudită, ar putea fi o manevră bine condusă între cele două părți ale piețelor de petrol.

saudită

Ce spune?

Se pare că cele două părți au ieșit dintr-un acord între ele și au început un război al prețurilor. Și, deși se crede că ambele părți vor pierde din aceasta, să aruncăm o privire mai atentă la momentul exact când se întâmplă.

Vă amintiți de fostul ministru al energiei saudite al cărui obiectiv era inundarea pieței petrolului, scăderea prețului petrolului și producătorii de șist falși din Statele Unite? Cu puțin timp înainte de succesul acestei strategii, însă, problemele politice actuale pentru Arabia Saudită au dus la schimbarea acesteia și la o schimbare totală a politicii - la petrol mai scump.

Cum stau lucrurile în acest moment?

În prezent, însă, în mijlocul unei pandemii de coronavirus, este clar pentru toată lumea că economia mondială va încetini și că cererea de petrol va scădea. Și cel mai probabil va dura mult. Și în loc de un declin prelungit până la un anumit fund, nu este o opțiune mai bună pentru a trece prin toate acestea cu o reducere a șocului? Mai ieftin, la care nimeni nu se așteaptă. Un declin în care nu se vor putea implica speculatorii aflați la coborâre, care vor apărea prețul „aurului negru” mult timp după aceea. O pierdere care poate pune participanții pe piață într-o singură poziție - să cumpere odată.

O reducere șocantă a prețului, care nu numai că se va termina mai repede, dar va atinge și un obiectiv mult mai important - scoaterea de pe piață a producătorilor americani de șist, care sunt extrem de îndatorați, dar reușesc să funcționeze la niveluri de petrol peste 35 USD. Ceea ce poate cădea cu ușurință într-o situație de „efect domino” pe piețele de credit, în ciuda stării deja slabe a întregului sistem din cauza coronavirusului și a faptului că cererea și oferta sunt blocate.

Da, suferința pentru Rusia și Arabia Saudită va fi gravă. Și da, prețul petrolului va rămâne scăzut pentru o perioadă de timp, până și dacă pandemia va fi rezolvată ca o problemă. Dar, oricum, prețul petrolului ar scădea cel mai probabil, deși încet în acel timp, așa că de ce cele două țări nu își rezolvă cea mai mare problemă - dominația serioasă a Statelor Unite ca producător, datorită companiilor de șist.

Cu o reducere direcționată și rapidă a șocului prețurilor petrolului (de la 30% pe zi), care începe cu un joc aparent de furie între cele două țări. Durere temporară pentru a scoate producătorii de șist din joc, care altfel nu pot fi controlați în niciun fel.

Whiting Group a căzut deja și se așteaptă ca „reacția în lanț” să fie declanșată extrem de curând.

Ciclul relației dintre prețul petrolului și numărul de platforme de șist este clar. Numărul de platforme era în jur de 2.000, când prețul petrolului era ridicat în 2014. Apoi prețul a scăzut, iar platformele au scăzut la aproximativ 400 la mijlocul anului 2016. La sfârșitul lunii ianuarie a acestui an, 790 de platforme funcționau în Statele Unite, comparativ cu 1.045 cu un an mai devreme. Acum, însă, odată cu scăderea prețului petrolului, numărul acestora va scădea brusc din nou.

Prețul scăzut al petrolului este principalul motiv pentru care compania McDermott International, un furnizor de servicii de construcții de petrol și gaze, fondată în 1923, a solicitat protecție împotriva falimentului în ianuarie anul curent. Acțiunile companiei, tranzacționate la 26 de dolari la începutul anului 2018, s-au încheiat la 70 de cenți pe 21 ianuarie, când tranzacționarea a fost suspendată.

Și alți producători de șist au suferit pierderi, acțiunile Noble scăzând cu 90% în mai puțin de doi ani. În 2008, sectorul energetic a reprezentat 13% din capitalizarea de piață totală a indicelui larg SUA S&P 500, în timp ce până în prezent cântărește mai puțin de 4%.

Și când pandemia începe să scadă, producătorii de șist au dat faliment sau părțile mai slabe ale acestora și doar cele mai puternice au supraviețuit pe piață, cele două țări (Arabia Saudită și Rusia) pot găsi rapid o soluție la diferențele lor și să returneze prețul petrolului în coridorul dorit - să spunem aproximativ 40-45 de dolari, suficient de mare pentru a obține și suficient de mic pentru a nu re-stimula boomul de șist, care probabil nu va fi niciodată același cu câțiva ani în urmă.

În cursul săptămânii, președintele american Donald Trump a asigurat că a vorbit cu liderii celor două țări și au promis că își vor rezolva conflictul în câteva zile. Dar piețele au început să se îndoiască. Ce se va întâmpla rămâne de văzut.

* Materialul este de natură analitică și nu este un sfat pentru cumpărarea sau vânzarea de stocuri și materii prime.