Investiția pe termen lung nu este distractivă, mai ales dacă banii din vânzarea de acțiuni pot cumpăra un Porsche nou, scrie fondatorul Investor.bg Lyubomir Lekov

buffett

Cel mai menționat nume când vine vorba de investiții este cel al lui Warren Buffett. Un om care a devenit „sinonim” cu succesul bursei.

Pe scurt, Buffett este cunoscut pentru furnizarea de randamente foarte mari acționarilor din fondul său Berkshire Hathaway timp de cinci decenii.

Graficul de mai sus arată că, în ultimii 24 de ani (perioada pentru care sunt disponibile informații), Berkshire a obținut o rentabilitate de 2834% și are o performanță de 6,5 ori mai bună decât S & P500 de referință principal. Trebuie să menționez că dividendele anuale nu sunt incluse, adică. randamentul mediu anual fără dividende este de 14,95% pentru Berkshire Hathaway și 6,31% pentru S & P500. Prin comparație, multe fonduri nu pot atinge rentabilitatea modelului S & P500, motiv pentru care rezultatul Berkshire Hathaway este atât de impresionant.

De aceea, mass-media din toată lumea vorbește despre Buffett în fiecare zi - menționarea numelui său garantează întotdeauna interesul! Într-un singur media, puteți întâlni articolul „De ce nu puteți fi un investitor ca Buffett?” și într-o altă analiză intitulată „De ce nu poți fi ca Buffett, dar poți investi ca el?”, precum și orice alte variante pe această temă. În general, Buffett și investițiile sale sunt în mod constant relevante pentru milioane de oameni care doresc să-l imite sau doar să învețe ceva de la el.

Legendarul său sfat „Cel mai bun moment pentru a vinde un stoc bun este ... niciodată” nu arată o viziune foarte diferită de cea a majorității participanților la bursă. Când am auzit acest sfat pentru prima dată, am fost șocat. Până atunci, am cumpărat mereu acțiuni cu atitudinea după timp (lună, an, 5 ani) de a le vinde, pentru că abia atunci puteți obține profit.

Ce câștigă Buffett de atunci dacă nu vinde?

Răspunsul poate fi găsit într-un exemplu care ilustrează ceea ce se află în spatele geniului lui Buffett. Să aruncăm o privire la arhiva de cumpărare de stocuri Coca-Cola. Tranzacțiile au fost făcute între 1988 și 1994 prin Berkshire Hathaway. S-au cheltuit 1,29 miliarde de dolari pentru achiziționarea a 400 de milioane de acțiuni.

Pentru aceste acțiuni în 2014, fondul său va primi în total 488 milioane de dolari în dividende sau o rentabilitate de 37,8% pentru anul respectiv.

Dacă adăugăm dividendele pentru 2012 și 2013, Berkshire Hathaway a primit 408 milioane dolari, respectiv 448 milioane dolari. Aceasta înseamnă că numai în ultimii trei ani, suma dividendelor (1,34 miliarde de dolari) este mai mare decât investiția inițială.

Motivul acumulării acestei cantități uriașe de dividende este că, în ultimii 50 de ani, Coca-Cola a plătit un dividend anual mai mare decât anul precedent. Astfel de companii sunt puține și între ele.

Pentru a nu ne cere scuze pentru că nu avem miliardele pe care le are Buffett, putem presupune că în acel moment tocmai am cumpărat 400 de acțiuni în valoare de 1290 USD - rezultatul ca rentabilitate procentuală ar fi în continuare același.

Acum să ne uităm la creșterea prețului acțiunilor. Când piața de valori s-a închis pe 21 octombrie 2014, prețul a fost de 40,46 dolari pe acțiune, iar prețul mediu la care Buffett și-a achiziționat acțiunile a fost de 3,22 dolari. Astfel, există o creștere de 12,6 ori față de data achiziției, recalculată după divizare.

Puteți spune că această companie este o excepție, deoarece a dat rezultate foarte bune în ultimii 25 de ani. Adevărul este diferit - stocul a menținut o creștere fenomenală timp de mai multe decenii, dar s-a încheiat la 10 iulie 1998, când a fost atins un nivel record de 43,59 USD pe acțiune.

A urmat o lungă perioadă de declin până acum zece ani, când cotațiile au schimbat direcția și au început să crească. Interesant este că doar pe 7 octombrie 2014 avem un nou record de 43,92 USD pe acțiune.

Cu toate acestea, datorită dividendelor care cresc în fiecare an, compania aduce un venit foarte bun acționarilor pacienți în tot acest timp.

Acum spui - ai vinde aceste acțiuni?

Este mai probabil să decideți să păstrați Coca-Cola timp de mulți ani, deși rezultatele trimestriale recente arată că creșterea veniturilor stagnează. Rezultatul a fost o prăbușire a cotației pe 21 octombrie cu 6%. Această scădere a atras imediat atenția presei, deoarece diferența de curs a dus la o pierdere de 1 miliard de dolari pentru Buffett.

Această pierdere pentru un investitor pe termen lung nu este reală, deoarece cu o tendință pozitivă pe termen lung, plus veniturile din dividende, modificările zilnice nu contează.

Această scădere zilnică de 6% arată clar altceva - pentru a obține o întoarcere de la Coca-Cola, cum ar fi cea a lui Buffett, trebuie să puteți aștepta cu răbdare 10-20 de ani și, de asemenea, să aveți puterea de a urmări cum acțiunea nu merge des. în direcția dorită și nu este deloc ușor. Este chiar al naibii de greu.

Așteptarea nu este distractivă, mai ales dacă banii din vânzarea acțiunilor pot cumpăra un Porsche nou. Nu este o coincidență faptul că Buffett, deși unul dintre cei mai bogați oameni de pe Pământ, obișnuia să conducă vechiul său Cadillac, iar numărul său de mașină spune „economisitor” - frugal.

Mulți oameni de afaceri se uită în jos la acest tip de oameni pentru că „nu știu să trăiască”. Dar adevărul este că Buffett a ales pur și simplu să fie el însuși și să nu schimbe obiceiurile care l-au făcut să aibă succes.

Deci, dacă vrem să avem succes ca el, trebuie să investim metodic în companii care au perspective pentru un viitor bun în următorii 20-30 de ani și să uităm și de Porsche.

Articolul nu este o recomandare pentru a cumpăra acțiuni! Autorul deține acțiuni în Berkshire Hathaway și Coca-Cola.

Materialul face parte dintr-o serie despre „Cum se investește? Sfaturi pentru fiii mei! ” de Lyubomir Lekov, fondatorul Investor.bg