Supravegherea bancară europeană a decis să limiteze în mod serios apetitul băncilor pentru investiții în companii de capital de risc, fonduri mutuale și vehicule cu destinație specială (SPV), care au devenit cunoscute în țara noastră în timpul falimentului „Corporate Commercial Bank”, și în orice alte scheme financiare riscante similare.

supravegherea

Această intenție este evidențiată de un document special al Autorității Bancare Europene numit „Liniile directoare pentru determinarea tipurilor de expuneri la risc ridicat”. În cadrul reuniunii sale din 16 mai, Consiliul guvernatorilor BNB a decis să înceapă implementarea integrală a acestor orientări începând cu 1 iulie 2019. Aceste orientări (și numai pentru scopurile lor) prezintă definiții ale termenilor „capital de risc” și „capital social”, astfel cum sunt stabilite în Regulamentul (UE) № 575/2013.

Aceste orientări clarifică, de asemenea, conceptele de investiții în companii de capital de risc și investiții de capitaluri proprii, astfel cum sunt prevăzute în regulament. De asemenea, specifică ce tipuri de expuneri ar trebui să fie asociate cu un risc deosebit de ridicat și în ce circumstanțe. "Citește declarația BNB.

Cu alte cuvinte, toate investițiile bancare în unități și acțiuni de investiții și fonduri mutuale și în companii cu scop special de investiții vor fi evaluate în conformitate cu prevederile art. 128 din Regulamentul UE 575/2013. Pentru a fi exact, vom cita textul textului:

Expuneri la risc ridicat

1. După caz, instituțiile atribuie o pondere de risc de 150% expunerilor, inclusiv sub formă de acțiuni sau unități dintr-un organism de investiții colective, care sunt asociate cu riscuri deosebit de ridicate.

2. Expunerile cu risc ridicat includ oricare dintre următoarele expuneri:

(a) investiții în companii de capital de risc;

(b) investiții în FIA în sensul articolului 4 alineatul (1) litera (a) din Directiva 2011/61/UE, cu excepția cazului în care mandatul fondului nu permite un levier mai mare decât cerințele prevăzute la articolul 51 alineatul (3) din Directiva 2009/65/CE;

c) investiții în capital social;

d) finanțarea speculativă a imobilelor.

(3) La evaluarea dacă o expunere, alta decât expunerile menționate la alineatul (2), prezintă un risc ridicat, instituțiile trebuie să ia în considerare următoarele caracteristici de risc:

(a) există un risc ridicat de pierdere din cauza neîndeplinirii obligațiilor de către debitor;

(b) nu este posibil să se evalueze în mod adecvat dacă expunerea se încadrează în litera (a).

ABE emite orientări care specifică ce tipuri de expuneri prezintă riscuri ridicate și în ce circumstanțe. "

Ce înseamnă toate acestea pentru bănci? Un împrumut sau orice creanță de la o companie sau un cetățean pentru care nu există proprietate gajată este acum evaluată cu un risc de 100%. În această situație, pentru o astfel de creanță de, de exemplu, 10 milioane BGN, banca trebuie să ofere o acoperire de capital de 1,5 milioane BGN. Dacă suma totală a acestor creanțe este de 1 miliard BGN, ceea ce nu este un număr mic în țara noastră, banca trebuie să aibă un capital de cel puțin 150 milioane BGN.

Dacă cererea băncii pentru 10 milioane de BGN este de la o companie de investiții, atunci aceasta va suporta un risc de 150%, iar capitalul care o acoperă nu va fi de 1,5 milioane BGN, ci de 2,25 milioane BGN. Și nu este vorba doar de băncile care investesc în acțiuni și acțiuni ale unor astfel de companii cu risc ridicat.

Orientările EBA, pe care BNB s-a angajat să le aplice de la 1 iulie 2019, prevăd următoarele: „În cadrul procedurii de determinare a pozițiilor cu risc deosebit de ridicat care nu sunt acoperite de articolul 128 alineatul (2) din Regulamentul (UE) № 575/2013, vor fi incluse toate clasele de expunere, cu accent deosebit pe clasele de expunere menționate la articolul 112 literele (g), (p) și (q) din Regulamentul (UE) № 575/2013 ". Litera (g) a acestui articol 112 tratează expunerile față de întreprinderi. Iar prin expunere se înțeleg orice creanțe în bilanț sau în afara bilanțului, inclusiv împrumuturi și obligațiuni corporative sau alte titluri de creanță emise de debitor. De asemenea, vor fi evaluați cu un risc de 150% dacă aparțin unor companii de investiții și fonduri mutuale.

În ceea ce privește SPE în special și diversitatea acestora, există un text specific în orientările ABE pentru cazul lor. De exemplu, aceștia stabilesc următoarea ipoteză, care ar trebui să impună un factor de risc de 150%: „orice finanțare a investițiilor speculative atât în ​​active financiare, cât și nefinanciare, altele decât imobiliare, prin care debitorul intenționează să revândă activele în pentru a obține profit, inclusiv finanțarea investițiilor speculative în bunuri mobile, produse agricole sau active necorporale (cum ar fi licențe sau brevete), atunci când sunt îndeplinite următoarele două condiții:

(i) există un risc deosebit de mare de pierdere în caz de neplată a debitorului, în special în cazul lichidității insuficiente a pieței sau a volatilității ridicate a prețurilor pentru facilitatea finanțată, care nu este încă suficient redusă prin acordurile contractuale, inclusiv contracte irevocabile pentru pre-vânzare;

(ii) alte venituri și active ale debitorului sunt insuficiente pentru a reduce riscul de pierdere pentru instituția financiară, în special în cazurile în care riscul de pierdere este ridicat în raport cu resursele financiare ale debitorului; "

Cu alte cuvinte, orice împrumut pentru un proiect de pornire prezintă riscul de a fi tratat ca finanțare pentru un vehicul cu destinație specială și banca care îl acordă trebuie să fie gata oricând pentru a-i oferi o acoperire de capital mai mare. Și cel mai bine este să o faci din timp cât poți. În Bulgaria, aceste linii directoare ale ABE vor afecta primele bănci care au propria companie și fonduri mutuale sau dețin unități și acțiuni semnificative în astfel de companii sau au cumpărat obligațiuni de la companii similare. Dar, așa cum am spus deja, pretențiile celor mai obișnuite companii cu o afacere inițială pot intra, de asemenea, sub loviturile acestor reguli de supraveghere.

Deci, este bine de acum înainte ca instituțiile de credit din țara noastră să își revizuiască portofoliile corporative și, dacă constată că au clienți care riscă să activeze aceste restricții ale ABE, să le ceară garanții adecvate în domeniul imobiliar. Dacă acest lucru nu este posibil, este bine ca băncile în cauză să își recalculeze ratele de capital de acum înainte, luându-le în considerare un scenariu nefavorabil în tratamentul de supraveghere a unora dintre creanțele lor corporative.