Controlul unei mari părți din industria financiară și tehnologică într-o țară precum Rusia este un privilegiu pe care „războiul” pare să-l fi început deja.

începe

Sau cel puțin mass-media rusă vede redistribuirea acestor piețe, deoarece două mari companii - compania internațională IT din Rusia Yandex și Sberbank de stat - și-au exprimat apetitul pentru extindere în direcții noi.

La începutul lunii octombrie, cotidianul rus Vedomosti a scris că „bătălia super-platformelor a început”, iar Novaya Gazeta a mers chiar mai departe, numindu-l „războiul ecosistemului”. Unii chiar o descriu drept lupta corporativă a deceniului.

Subiectul a ocupat un loc central în mass-media în primele zile ale lunii octombrie, după ce Yandex a anunțat că a încheiat un acord pentru a cumpăra banca online Tinkoff. La mai puțin de 48 de ore mai târziu, Sberbank a dezvăluit ceea ce numește „cea mai mare transformare din istoria sa” - un set de produse tehnologice și a eliminat cuvântul „bancă” din marca sa corporativă.

Această dezvoltare pentru ambele companii înseamnă că acestea concurează direct între ele sau indirect prin filiale și asocieri în diverse domenii, cum ar fi bancar și fintech, călătorii partajate, mașini fără șofer, inteligență artificială, livrare de alimente, asistenți virtuali, platforme de streaming și chiar servicii precum ca partajare de date cloud.

Lupta pentru viitor

Ambele companii intenționează să se bazeze pe centrele de profit pe care le-au înființat pentru a alimenta investițiile în alte proiecte. Dar motivele ultimelor două evenimente - Yandex pentru a cumpăra Tinkoff și Sberbank pentru a face un impuls agresiv către tehnologie, sunt diferite, spun analiștii.

Pentru Yandex, preluarea Tinkoff este o extindere majoră, ceea ce duce la o sursă potențial profitabilă de noi profituri și contribuie la reducerea costurilor de tranzacție pentru celelalte operațiuni de vânzare cu amănuntul ale companiei - în special comerțul electronic, care este încă la începuturile sale în Rusia.

Potrivit calculelor analiștilor, Yandex reprezintă doar 1% din piața comerțului electronic în 2019 prin platforma sa Yandex.Market. Se preconizează că creșterea veniturilor va crește la aproape 2,6 miliarde de dolari până în 2024, mai mult decât venitul total al companiei în 2019.

Potrivit altor experți, impulsul lui Yandex către spațiul fintech este în concordanță cu tendințele globale din industria tehnologică.

Cei mai mari jucători din lume își extind în mod constant sfera serviciilor financiare și bancare digitale.

Având în vedere că volumul tranzacțiilor Yandex ar putea ajunge la 21 miliarde de dolari până în 2023, compania trebuie urgent să își creeze propria platformă financiară, spun experții.

Între timp, potrivit lor, mutarea „Sberbank” de a deveni un jucător de tehnologie are mai mult un caracter defensiv.

Strategia companiei este în mare măsură un instrument pentru păstrarea clienților, a declarat analistul VTB Capital, Mihail Shlemov, care a descris comisioanele mici pentru noul său serviciu de abonament „Sber Prime” drept „o încercare evidentă de a reține clienții care altfel ar putea pierde”.

În opinia sa, este fostul CEO al Euroset, Alexander Malis, care după prezentarea noilor produse și servicii tehnologice ale „Sberbank”, a comentat că este puțin probabil să conducă la noi clienți pentru companie.

„Dar pot contribui la construirea unor relații mai puternice cu clienții existenți, forțându-i să utilizeze noi funcții în ecosistemul Sber”, a spus el pentru Forbes.

Un alt punct important în deschiderea de noi produse ale „Sberbank” este ce înseamnă acest lucru pentru parteneriatul său cu celălalt rival principal al „Yandex” - Mail.Ru.

Banca controlează aproximativ o cincime din acțiunile cu drept de vot din Mail.Ru. Ei au, de asemenea, o societate mixtă pentru a gestiona unele dintre produsele nefinanciare mai bine dezvoltate la care participă Sberbank - cum ar fi serviciile de conducere și livrările de alimente și alimente.

"Dacă am avea astfel de oportunități financiare, cu siguranță am fi făcut același lucru și mai repede. În locul lor am fi cumpărat Mail.Ru cu mult timp în urmă", a scris Oleg Tinkov, fondatorul Tinkoff Bank, pe Instagram la scurt timp după prezentarea Sberbank. .

Atât Mail.Ru, cât și Sberbank au susținut ideea, dar analiștii sunt convinși că cele două companii își vor aprofunda cooperarea pentru a face față amenințării combinației dintre Yandex și Tinkoff.

Cine va triumfa?

Piețele au arătat mai mult entuziasm pentru relația Yandex cu Tinkoff decât prezentarea tehnologiei Sberbank.

Yandex va câștiga imediat una dintre cele mai rapide și mai inovatoare companii bancare din Rusia și o sursă imensă de flux de numerar. Profiturile Tinkoff au atins peste 500 de milioane de dolari în 2019, comparativ cu 180 de milioane de dolari la Yandex.

Analiștii indică strânse coincidențe în ceea ce privește „ADN-ul antreprenorial” al celor două companii concurente, axat pe clienți și aprofundarea expertizei în tehnologie și inovație, ca o modalitate de a spori perspectivele de integrare cu succes.

Specialitatea tehnologică a Sberbank este mai puțin evidentă, deși în ultimii ani s-a confruntat cu provocări uriașe datorită atracției personalului cheie de către Yandex.

Reflectând structura ierarhică a băncii de stat, unii analiști spun că impulsul pentru tehnologie vine de sus și pune la îndoială cât de departe merge.

Activitatea Sberbank în segmentul digital depinde puternic de echipa de management existentă. Și analiștii nu exclud că situația se va schimba după 2023, dacă Herman Gref nu va fi reales pentru următorul mandat ca CEO.

Principalul lor avantaj în viitoarea bătălie este dimensiunea - atât în ​​ceea ce privește domeniul de aplicare, cât și în ceea ce privește resursele.

Soldurile celor două imperii nu sunt comparabile. Chiar și împreună, Yandex și Tinkoff au reușit să raporteze la fel de mult profit pe tot parcursul anului 2019 pe cât a realizat Sberbank într-o medie de trei săptămâni.

Rețeaua de clienți a Sberbank - peste 96 de milioane de clienți cu amănuntul la sfârșitul anului 2019 - înseamnă, de asemenea, că poate câștiga cote de piață uriașe în domenii precum streaming, e-commerce și asistenți virtuali la domiciliu, chiar și doar câțiva dintre clienții săi actuali. propuneri. Și, în medie, un client folosește deja mai mult de patru produse sau servicii Sberbank diferite.

Ambițiile CEO-ului Herman Gref nu trebuie subestimate. Angajații săi vor să crească ponderea produselor nefinanciare de la mai puțin de 2% la 30% din veniturile sale. În 2019, acest lucru ar fi egal cu 7,5 miliarde de dolari - de aproape trei ori mai mult decât veniturile „Yandex”.

Dar beneficiile unui monopol de stat ar putea fi, de asemenea, cel mai mare dezavantaj al Sberbank. Guvernul rus îl obligă să distribuie cel puțin jumătate din profiturile sale în dividende, consumând astfel o sursă potențială de capital. În consecință, banca a anunțat cea mai mare plată a dividendelor rusești în Rusia săptămâna trecută.

De asemenea, se ridică întrebări cu privire la cât de multă energie și resurse de gestionare sunt direcționate către aceste noi linii de afaceri experimentale și ce înseamnă aceasta pentru operațiunile bancare de bază.

Menținerea unei rețele de 14.000 de sucursale în toată țara este un model scump și învechit pentru clienții mai tineri, permițând băncilor precum Tinkoff să se mute.

Deși conflictul a fost numit „război”, analiștii subliniază, de asemenea, că Rusia a trecut mult timp odată cu creșterea digitalizării și ar putea avea suficient spațiu pentru ambii jucători. Comerțul electronic, de exemplu, reprezintă doar 5% din cheltuielile cu amănuntul ale Rusiei și este o industrie foarte fragmentată.

Prin comparație, liderul de piață Wildberries controlează aproximativ 12%, în timp ce Ozon cu o cotă de piață de 5% se pregătește pentru o ofertă publică inițială (IPO) mai târziu în acest an pentru câteva miliarde de dolari. În schimb, Amazon controlează peste 40% din piața SUA.

Atât Yandex, cât și Sberbank sunt monopoluri sau lideri de piață în majoritatea sectoarelor în care își desfășoară activitatea, iar mulți analiști speculează că au depășit pur și simplu teritoriul Rusiei.

Rețeaua de publicitate online Yandex - în principal prin intermediul motoarelor sale de căutare - a generat 70% din veniturile sale anul trecut, veniturile Yandex.Taxi adăugând încă 21%.

Deoarece controlează deja aproape jumătate din piața online și este dificil să ne așteptăm la o creștere semnificativă, Yandex ar trebui să meargă dincolo de publicitatea online, spun experții.

Sberbank se confruntă, de asemenea, cu o problemă similară cu saturația pieței. Concurența pe piața bancară clasică este dură, profiturile au scăzut dramatic, iar creșterea veniturilor sa oprit practic.

În acest sens, dezvoltarea „ecosistemelor” este o prioritate strategică majoră, experții explică intențiile de extindere a celor două companii.