Joi vs. Vineri, 7 octombrie 2016, puțin după miezul nopții. Orașul Londrei doarme, piețele bursiere din New York s-au închis deja, comerțul valutar asiatic abia a început, piețele din Tokyo, Hong Kong și Shanghai abia se deschid. Dintr-o dată începe o vânzare panicată a lirei britanice, cursul de schimb al lirei către dolarul SUA se prăbușește nu rapid, ci catastrofal, în doar două minute moneda britanică își pierde 6% din valoare, în trimestrul următor continuând să scadă, ajungând la cotează cu până la 10% sub rata de deschidere (aproximativ 1,26 dolari pe lire sterline), s-a stabilizat în jur de 1,18, cel mai mic preț pe lire sterline în dolari de la 31 de ani. Apoi, aproape la fel de repede, lira se întoarce. Întregul cutremur a durat aproximativ o jumătate de oră și s-a calmat. Dar până la sfârșitul săptămânii de lucru, lira nu a atins niciodată nivelul anterior și a deschis piața astăzi cu aproape 2 cenți mai ieftin în dolari. Acesta a fost altul

acum

flash crash, flash crash

în jargonul bursier. Fenomenul este descris ca „un declin foarte rapid, profund și riscant al cursului de schimb (al unei valute sau al unei garanții) într-o perioadă de timp extrem de scurtă” și se datorează automatizării piețelor financiare. Programe de tranzacționare algoritmice, așa-numitele algos, singuri și fără intervenția unui dealer, trimit serverelor comenzilor de schimb pentru cumpărarea și vânzarea acelor contracte ale căror parametri observați (rata, volumul, comenzile trimise pentru tranzacții viitoare, indicii de forță relativă, oscilatori etc. și filtre) intră în zona de reacție automată programată. Când un astfel de „semnal” declanșează o reacție algo într-un moment în care piața este „subțire”, adică. volumul tranzacțiilor este minim, comerțul este lent, apoi chiar și comenzile cu volum mic „înfundă” piața, tranzacțiile solicitate nu pot fi executate. Refuzul unei tranzacții suprimă imediat reacția algoritmilor la un semnal de cumpărare. Dar când algoritmii sunt activați de un semnal de vânzare, atunci când eșuează, schimbă instantaneu comenzile și le încearcă din nou la prețuri mai mici și avalanșa de comenzi se auto-întărește. Este

logica „tranzacționării de înaltă frecvență”

Comercianții hi-fi care utilizează algoritmi și sisteme automate de comandă și gestionare nu vor provoca niciodată un „boom flash” dacă nu există o ofertă de titluri cumpărate automat pe piață. Cu toate acestea, dacă nu există o cerere pentru prețuri de vânzare automate, prețurile scad, avalanșa comenzilor se blochează și provoacă o blocare rapidă. Statisticile arată că, în timpul primului caz de accidente flash din 26 mai 2010 în New York, comenzile de vânzare au fost modificate de 19.000 de ori în aproximativ o jumătate de oră și toate au fost anulate în cele din urmă. Aceleași contracte au fost tranzacționate de zeci de ori, sistemele algo le-au transferat unul către celălalt fără a putea suprima efectul cartofului fierbinte. Încă de vineri, parchetul britanic a lansat o anchetă

vânătoare de deget gras

Degetele grase sunt numite comercianți high-fi care folosesc practici interzise de comenzi înșelătoare. Utilizarea algoritmilor pentru a crea spoofing, replicarea comenzilor simultan la mai multe niveluri de preț (stratificare) și o scădere bruscă a prețurilor sub comenzile curente pe o piață în declin (front running) au fost de mult interzise. Probabil că acum vor găsi și vor arăta cu degetul spre autorul fulgerului de vineri al unei lire, un dealer singuratic. Pe măsură ce au găsit vinovatul pentru primul accident flash din istorie, un anume Navinder Singh Sarao, un singur comerciant high-fi în contracte mini electronice, care a lansat un spoof algo din casa părinților săi din Londra. Pentru fiecare prăbușire, trebuie identificat vinovatul. Se va găsi. „La modă” este să fii rus sau „om din estul Europei”, nimic care, potrivit unei alte legende urbane londoneze, est-europenii „nici măcar nu pot folosi un telefon mobil”. Dacă este necesar, un migrant sau indo-european angajat să culeagă căpșuni în Albion va fi declarat comerciant ascuns high-fi. Adevărul profund care nici măcar nu poate ascunde panica din jurul fulgerului proaspăt este acela

lumea financiară așteaptă o „ieșire grea”

a Regatului Unit de la Uniunea Europeană (plecarea fără privilegii speciale, separarea fără lubrifiant). De aceea, rata de schimb a lirei este în continuă scădere, chiar și fără prăbușirea blițului de la miezul nopții. Și se așteaptă să scadă în continuare sub 1,24 dolari de astăzi. Prognozele prezic 1,10 USD pentru Crăciun. Și am plătit aproape 1,50 dolari pe kilogram pe 23 iunie, data referendumului, când britanicii au decis să se separe de Bruxelles. Accidentul în sine este produsul așteptărilor pesimiste pentru viitorul financiar al Regatului. Se spune că cele 1,3 trilioane de lire sterline gestionate acum de City of London se vor muta pe continent dacă băncile britanice își pierd „pașaportul bancar european unic”. Aproximativ 76.000 de angajați ai băncii, mai mult de 20% din toți angajații din oraș, își vor pierde locul de muncă. Este imposibil ca toată această armată de finanțatori să nu-și transfere grijile personale cu privire la viitor la locul lor de muncă și să nu-și infecteze ceilalți colegi. Toată lumea știe că, anunțând disponibilizări de 20% într-o companie, frica severă nu acaparează 1/5, ci cel puțin 2/3 din toți angajații. Accidentul rapid de vineri nu va fi ultima criză care va însoți prima ruptură majoră din Uniunea Europeană.

Bulgaria este în afara pericolului

și nu se poate întâmpla nicio prăbușire rapidă în țara noastră pur și simplu pentru că nu există sisteme automate de tranzacționare în valori mobiliare și valută în țara noastră, așa că niciun lucru nu poate prăbuși lev și ne poate jefui. Nu se teme de virușii informatici care scriu pe o mașină de scris.