Prețul aurului crește odată cu riscurile economice

De mii de ani, aurul a fost bani. Cu câteva decenii în urmă, metalul prețios a rămas ca bani doar în bilanțurile băncilor centrale, iar mai târziu chiar și unele dintre ele au renunțat la rezervele de aur. Aplicația sa de astăzi nu s-a schimbat semnificativ față de ceea ce am văzut în ultima sută de ani. Aurul este un element important pentru electronice și bijuterii, dar și cea mai utilizată materie primă pentru investiții, scrie în analiza sa Tsvetoslav Tsachev, consultant șef de investiții al Elana Trading.

aurul

Țachev subliniază că în ultimul an a existat o devalorizare semnificativă a banilor față de aur.

Potrivit acestuia, prețul aurului crește odată cu riscurile economice, temerile față de inflație și banii creați de băncile centrale.

"Unora le place aurul pentru că are o istorie. Și alții - pentru că nu le place dezvoltarea actuală a economiei globale - deficitele, datoriile și tipărirea banilor. Și aproape toată lumea crede că aurul are un viitor ca instrument de investiții", Țachev a scris în analiza sa.

Nu cel pe care l-am văzut în 1996, ci acei 5-10 sau chiar 15% care consumă încet puterea de cumpărare a economiilor de timp. În Bulgaria, am observat o inflație similară în 2007, dar creșterea economiei și a veniturilor au fost ridicate, astfel încât efectele negative nu au fost resimțite atât de puternic. În plus, prețurile activelor, cum ar fi imobilele, au crescut rapid și acest lucru a fost pozitiv pentru bunăstarea oamenilor. Statele Unite au cunoscut, de asemenea, o rată a inflației de două cifre la începutul anilor 1980. Nimeni nu a vorbit bine despre acea vreme, iar soluția pentru această problemă a fost majorarea ratelor dobânzii la niveluri foarte ridicate. De atunci, în ultimii 40 de ani, a existat o scădere paralelă a ratelor dobânzii și a inflației, creând condițiile pentru creșterea economică datorită accesului la credite din ce în ce mai ieftine. Până când ratele dobânzilor au scăzut și mulți economiști, politicieni și bancheri au început să exploreze posibilitatea nivelurilor lor negative de a continua această creștere economică ușoară.

Dar când va veni inflația dacă băncile centrale pot deține rate negative ale dobânzii și criza duce la o recesiune a economiei mondiale? Aceștia sunt factori deflaționisti și vor duce la o scădere a prețurilor de consum în anul următor. Inflația va fi resimțită cel mai devreme în a doua jumătate a anului 2021. Apoi aurul va simți și vântul frontal, deoarece este în general slab în timpul deflației. Până în prezent, inflația mai scăzută din Statele Unite nu a avut un impact negativ asupra metalelor prețioase.

Care este locul aurului în portofoliul de investiții?

Când această întrebare este adresată unuia dintre marile nume din lumea financiară, cel mai frecvent răspuns este de aproximativ 10% din fondurile investite. Aceasta nu este o cotă semnificativă, iar achiziționarea acțiunilor unei companii miniere poate fi utilizată și pentru o expunere mai mare la aur sau argint. Trebuie avut în vedere faptul că aurul nu este un activ generator de venituri. Nu se primesc dobânzi sau dividende de la acesta. Profiturile din aceasta vor veni numai dacă pe viitor un alt investitor este dispus să dea mai mulți bani. Prin urmare, este foarte dificil să spunem care este valoarea justă a aurului în comparație cu veniturile din alte instrumente sau nivelul ratelor dobânzii. Tot ce știm este că, dacă prețul scade la 1.000 USD la 1.200 USD, unele mine vor pierde și vor fi închise. Acesta este partea de jos a prețului aurului, dar interesul investitorilor îl trimite mult mai sus.

Motivele creșterii prețului aurului

Cei mai aprigi susținători ai aurului citează conspirații sau teorii apocaliptice în care banii de hârtie se depreciază, dolarul se prăbușește sau băncile centrale cumpără tot aurul pentru a asigura baza monetară. Aceste teorii nu ar exista fără o bucată de adevăr în ele, dar nu este rezonabil să ne bazăm pe prăbușirea sistemului financiar și a plăților. Prețul său va crește atunci când banii se depreciază din cauza randamentelor limitate sau a cererii tot mai mari de investiții și bijuterii. Această combinație de factori se va intensifica anul viitor, dar investitorii din întreaga lume vor continua să vadă aurul ca un activ major și o protecție împotriva inflației.

Cum să investești în aur?

Contrar credinței populare, este mai profitabil să investești în instrumente financiare pe aur decât să cumperi monede și bare și să le păstrezi într-un seif. Diferența în prețul de cumpărare și vânzare este suficient de mică doar pentru barurile mari, care costă zeci de mii de euro. Costurile de depozitare se vor acumula, de asemenea, mai ales dacă această investiție este planificată să rămână câțiva ani. Instrumentele financiare, cum ar fi fondurile tranzacționate la bursă pe aur sau acțiunile companiilor miniere, permit mai multă flexibilitate și un răspuns rapid la cumpărare și vânzare. Un mare plus este lipsa impozitării profiturilor realizate la bursele europene.

Investiția în aur ar trebui să facă parte dintr-o strategie activă de gestionare a economiilor. Include investiții în diferite active în funcție de toleranța la risc și perspectivele de creștere economică. Metalele prețioase sunt instrumente riscante care pot realiza modificări semnificative ale prețurilor.