Pe măsură ce se apropie sfârșitul anului 2019, suflul de dereglementare în sectorul bancar devine deja o tendință serioasă, scrie Bloomberg. Autoritățile americane au ușurat testele de stres pentru creditori și au făcut din nou mai ușor tranzacționarea băncilor din Wall Street folosind capitaluri proprii. În Europa, cerințele de capital sunt, de asemenea, relaxate.

focul

Eforturile de reducere a riscului bancar ca urmare a crizei financiare au dat drumul la slăbirea regulilor - un moment în care băncile disperate de profitabilitate se bazează mai mult pe speculații. Acest lucru pare foarte neînțelept: deși băncile sunt mai sigure astăzi decât erau înainte de prăbușirea Lehman Brothers, punctele slabe ale sistemului nu au fost depășite.

Sheila Bair a fost președintă a Fondului Federal de Asigurare a Depozitelor din 2006 până în 2001 și este în prezent membru al consiliului de administrație al Băncii Industriale și Comerciale din China. Ca atare, are o bună perspectivă interioară asupra modului în care băncile s-au schimbat de la criză. Bloomberg a intervievat-o pentru un documentar despre frauda la banca italiană Banca Monte dei Paschi di Siena.

În noiembrie, 13 bancheri din Paschi di Siena, Deutsche Bank din Germania și Nomura Holdings din Japonia au fost condamnați pentru că au ajutat banca italiană să acopere pierderi de 450 de milioane de euro în 2008. Deși acesta este un caz vechi, rămâne o poveste instructivă despre modul în care băncile pot manipula bilanțurile lor.

Sheila Bair a declarat pentru Bloomberg că conturile băncilor rămân opace și că reformele nu au reușit să schimbe acest lucru. Tranzacțiile complexe pot estompa imaginea reală a sănătății financiare a băncii, iar reguli mai detaliate au făcut în mod ironic raportarea către autoritățile de reglementare și controalele externe și mai dificilă:

Înainte de cazul Monte Paschi, Lehman Brothers a folosit, de asemenea, trucuri contabile de răscumpărare pentru ca bilanțul său să pară mai stabil. Ce lecții am învățat din asta.

Acest lucru a expus utilizarea continuă a trucurilor contabile pentru a înfrumuseța rapoartele monitorizate de reglementare și conturile publice. Cred că această practică continuă și astăzi.

În ce măsură reglementările post-criză au reușit să limiteze capacitatea băncilor de a eluda cerințele legale?

În ceea ce privește gestionarea trucurilor contabile utilizate pentru manipularea raporturilor de reglementare sau pentru denaturarea informațiilor privind capitalul disponibil și lichiditatea, am reușit să îmbunătățim puțin situația. Dar adevărul este că nu am făcut reforme fundamentale.

Cât de îngrijorați ar trebui să fie contribuabilii?

Stabilitatea economiei depinde de stabilitatea sistemului financiar. Ca cetățean care este entuziasmat de aceste lucruri, cred că oamenii încă mai au motive să fie îngrijorați. Există o astfel de înțelegere în societate, încât aceasta este știrea de ieri. În opinia mea, nu este înțelept să gândim astfel, deoarece sistemul financiar rămâne fragil. Există o toleranță prea mare pentru expunerile băncilor reglementate la instrumente financiare complexe. Cultura lucrului în bănci este, de asemenea, o problemă. Nu cred că un manager responsabil ar folosi instrumente derivate pentru a decora bilanțul sau pentru a acoperi riscul de pierderi. Dar cred că în sectorul serviciilor financiare există probabil încă o problemă cu cultura muncii și există manageri care ar folosi astfel de strategii, chiar dacă știu că nu ar trebui să o facă.

Există o îmbunătățire a transparenței rapoartelor?

De fapt, lucrurile au devenit mai complicate. Multe dintre noile reguli, în special cele privind adecvarea capitalului și lichiditatea, sunt atât de complexe încât este dificil pentru investitori, analiști și jurnaliști să evalueze cât de bune sunt aceste reguli și cât de bine le respectă băncile. Cred că această complexitate îngreunează acest tip de disciplină externă. În acest moment, totul se reduce la o anumită rivalitate internă între bănci și autoritățile de supraveghere.

Unde vedeți acum acumularea de risc sistemic? În interiorul sau în afara sistemului bancar?

Nimic nu este cu adevărat în afara sistemului bancar - în timpul crizei din 2008 am văzut cum riscul ipotecilor „toxice” a fost transferat investitorilor din sectorul financiar.

Au dispărut amintirile crizei financiare?

Da, și chiar mă deprimă. După ce am experimentat acest lucru, am crezut că am învățat lecția - dar astăzi vedem simplificarea și slăbirea reglementărilor post-criză, ceea ce este cu adevărat greșit. Dezbaterea în curs ar trebui să se refere la ce se va întâmpla în următorul an sau doi, dacă economia SUA - sau mai probabil economia globală - cade în recesiune, indiferent dacă băncile sunt bine pregătite, dacă trebuie să le crească tampoanele de capital?

Puteți spune cu încredere că nu vom asista la un nou Monte Paschi?

Nu, nu pot spune că nu există un astfel de risc.