Cele mai mari zece companii prin capitalizare de piață (valoarea totală a tuturor acțiunilor unei companii sau numărul de acțiuni înmulțit cu prețul acestora) companii din lume sunt în mare parte americane. Și în timp ce aceste companii sunt înrădăcinate în Statele Unite și conțin calități „toate americane”, precum inovația și tehnologia, domeniul lor de aplicare este global și piața lor este globală.

piață

Majoritatea acestor companii au o capitalizare de piață de peste 300 miliarde dolari, cu o singură excepție. Jumătate din cele mai mari 10 companii din clasament sunt tehnologice, două sunt în sectorul financiar, două sunt în domeniul serviciilor pentru consumatori, iar una este implicată în energie.

Numărul disproporționat de mare de companii americane din rândurile titanilor din lume se datorează unei combinații de factori favorabili din ultimii ani. Dar o astfel de poziție dominantă aduce și semnale alarmante.

Dar mai întâi, iată cele mai mari companii despre care vorbim:

Apple a fost prima companie care a depășit capitalizarea de piață de 1 trilion de dolari pe 2 august 2018. De atunci, însă, evaluarea sa a scăzut - parțial din cauza vânzărilor slabe de iPhone. La începutul lunii mai, capitalizarea bursieră a Apple era de aproximativ 975 miliarde de dolari.

Povestea Apple este extrem de instructivă și arată cum o companie, datorită geniului unui om și a perspectivelor sale asupra viitorului, poate deveni cea mai mare companie din lume după ce a fost la un pas de faliment mai devreme în istorie.

Alfabet (GOOG)

Capitalizarea totală a pieței acestui gigant tehnologic este de 809 miliarde de dolari, potrivit ultimelor date. Alphabet Holding, compania mamă Google, a fost înființată în august 2015 pentru a separa activitatea de bază Google, cum ar fi căutarea și publicitatea, de o serie de proiecte noi, mai riscante.

Acestea includ proiecte precum Verily Life Sciences (ale căror proiecte includ lentile de contact cu glucoză), Calico (axat pe biotehnologie), vehicule autonome și laboratorul Google X ascuns, plus unitățile de investiții CapitalG și GV. Google a crescut semnificativ de când a devenit o companie publică în 2004.

Microsoft (MSFT)

Capitalizarea de piață a Microsoft este de 974 miliarde de dolari. Microsoft a fost cea mai mare companie din lume la începutul mileniului și continuă să funcționeze bine și să se numere printre cele mai importante companii de tehnologie. Mai mult, gigantul software se confruntă cu o „renaștere a afacerii sale” și continuă să facă o tranziție de succes de la produsele sale tradiționale la serviciile bazate pe cloud și cloud.

Compania produce în mod constant software nou și își actualizează sistemele de operare Windows și software-ul client și server.

Amazon (AMZN)

Cu o capitalizare de piață de 795 miliarde de dolari în acest moment, Amazon a fost a doua companie, după Apple, care a ajuns la estimarea psihologică de 1 trilion de dolari.

Acțiunile Amazon au crescut la 2.000 de dolari în august 2018, pentru prima dată în istorie. La scurt timp, analiștii Morgan Stanley și-au ridicat estimarea pieței pentru următoarele 12 luni la 2.500 USD.

Acțiunile companiei au crescut semnificativ de când au ieșit la bursă în 1997, fiind unul dintre cele mai performante acțiuni pentru perioada respectivă.

Berkshire Hathaway (BRK.A)

Holdingul financiar, condus de geniul Warren Buffett, are o capitalizare de piață de 537 miliarde de dolari. Berkshire a raportat un rezultat record de 12 miliarde de dolari în al doilea trimestru al anului 2018, comparativ cu 4,26 miliarde de dolari pentru aceeași perioadă din 2017.

Compania cu sediul la Omaha Oracle a fost întotdeauna una dintre cele mai mari companii din SUA.

Facebook (FB)

Capitalizarea de piață a acestui gigant al rețelelor sociale este în prezent de 558 miliarde de dolari. Facebook este cea mai rapidă companie care a atins o valoare de piață de 250 miliarde de dolari în istoria SUA. A făcut acest lucru doar la aproximativ trei ani și jumătate de la prima sa ofertă publică din mai 2012.

Cu toate acestea, pe fondul scandalurilor legate de confidențialitatea consumatorilor, dezinformarea și pericolul reglementării, tranzacționarea acțiunilor celei mai mari rețele sociale este adesea foarte volatilă. Capitalizarea de piață a Facebook a fost de 629 miliarde de dolari pe 25 iulie 2018 și s-a încheiat cu aproximativ 510 miliarde de dolari a doua zi după izbucnirea scandalului. Datele Thompson Reuters arată că pierderea valorii de piață de 120 de miliarde de dolari este cel mai mare declin din istoria unei companii publice.

JPMorgan Chase (JPM)

Banca de investiții din SUA are în prezent o capitalizare de piață de 378 miliarde de dolari. Experimentând declinul economic care a început în 2008, compania s-a „încoronat” acum cu titlul de cea mai mare bancă din lume.

JPMorgan Chase se confruntă cu o creștere rapidă și este considerat un jucător major în domeniul serviciilor bancare de retail din SUA; în domeniul investițiilor bancare; operațiuni bancare tranzacționale; activități bancare pentru administrarea valorilor mobiliare și gestionarea activelor și modernizează în mod constant aceste unități.

Bank of America (BAC)

Această bancă are o capitalizare de piață de 292 miliarde de dolari. Profiturile sale pentru al doilea trimestru al anului 2018 au depășit așteptările analiștilor cu 5,92 miliarde de dolari - ajungând la 6,8 miliarde de dolari. Banca își mărește în mod constant împrumuturile, depozitele și activele de consum și comerciale.

Johnson & Johnson (JNJ)

Cu o capitalizare de piață actuală de 377 miliarde de dolari, acest producător de dispozitive medicale, produse farmaceutice și bunuri de larg consum a înregistrat venituri mai mari decât se aștepta pentru al patrulea trimestru al anului 2018.

Acest lucru, în ciuda combaterii unui scandal public care implică acuzații de urme de azbest într-un produs popular pentru copii. Compania a respins acuzațiile.

Exxon Mobil Corp. (XOM)

Această corporație internațională de petrol și gaze, creată prin fuziunea Exxon și Mobil în 1999, are o capitalizare de piață de 328 miliarde de dolari. Cu siguranță stabilizarea prețurilor petrolului pe piețele internaționale și plata dividendelor sunt printre principalele motive pentru această evaluare a pieței.

De ce domină companiile americane?

Statele Unite au o cotă disproporționată din cele mai mari companii din lume din trei motive:

(a) performanța relativă a stocurilor americane în timpul acestui ciclu alcista, cel mai lung din istorie;

(b) puterea dolarului SUA;

(c) estimările primelor acordate celor mai mari companii transfrontaliere din SUA.

Potrivit analizei pieței Nasdaq din primul trimestru al anului 2019, companiile de tehnologie continuă să aibă performanțe mai bune decât piața în ansamblu, care este principalul motiv pentru dominarea primelor 10.

Un alt motiv pentru prezența dominantă a companiilor americane este puterea actuală a dolarului american.

În cele din urmă, mega-companiile din cea mai mare economie din lume tranzacționează la rapoarte financiare care au crescut semnificativ în ultimii ani, precum și cu o primă semnificativă față de concurenții lor globali.

Lecții din trecut

La sfârșitul anilor 1980, companiile japoneze au dominat cele mai mari companii din lume, pe măsură ce yenul a crescut și indicele Nikkei a atins „niveluri ridicate în spațiu”.

Dar spirala deflaționistă și prăbușirea pieței din anii următori, care au dus la decenii pierdute în Japonia, au inițiat pierderi de sute de miliarde de dolari pentru companii și evaluările lor de piață.

La sfârșitul anilor 1990, boomul tehnologic din Statele Unite a dus la acest lucru - companiile americane au din nou o pondere disproporționată din cele mai mari companii din lume. Piața ursului care a urmat între 2000 și 2002 a cauzat o pierdere de 45% pentru indicele larg S&P 500, în timp ce Nasdaq Composite a pierdut aproape 80% până la nivelurile sale cele mai scăzute. Drept urmare, mulți foști titani valorificau o fracțiune din valoarea lor de vârf la sfârșitul „pieței ursului”.

În 2007, a venit rândul Europei. Odată cu creșterea monedei euro, când piețele au atins apogeul în octombrie 2007, Europa a provocat Statele Unite pentru cel mai mare număr de mega-companii. Și apoi a venit Marea Recesiune.

Este posibil ca dominarea actuală a SUA a celor mai mari companii americane să fie un nou simptom al unui vârf al pieței și al unei crize iminente? Numai timpul va spune.

*Materialul este de natură analitică și nu este un sfat privind cumpărarea sau vânzarea de acțiuni