Creșterea rapidă a creditului ar putea crea riscuri ciclice, avertizează BNB în publicația sa Banks in Bulgaria

cinci

La sfârșitul lunii septembrie 2018, activele totale ale sistemului bancar au ajuns la 103,2 miliarde BGN, în creștere cu 3,1 miliarde BGN sau 3,1% în al treilea trimestru al anului. Acest lucru reiese din ultimul număr al „Băncilor din Bulgaria” al Băncii Naționale Bulgare (BNB), în care BNB monitorizează profilul de risc al sistemului în trimestrul trei al anului trecut.

Cele mai mari cinci bănci din această perioadă dețineau 58,4% din activele totale ale sistemului bancar, iar cota lor de piață a rămas aproape neschimbată față de cea de la sfârșitul trimestrului anterior. Ponderea băncilor locale în totalul activelor sistemului bancar a crescut la 22,3% (de la 21,9% la sfârșitul lunii iunie 2018).

Cota de piață a băncilor locale și străine

În același timp, BNB raportează o intensificare a activității de creditare a băncilor sub influența tendințelor favorabile din mediul macroeconomic, dar creșterea rapidă a creditului poate crea riscuri ciclice, care se pot manifesta în creșteri viitoare ale ratei dobânzii sau în slăbirea activității economice .

Creșterea activității economice se reflectă într-o creștere a ocupării forței de muncă, a salariilor și a profiturilor. Pe baza dinamicii actuale, întreprinderile și gospodăriile își formează în continuare așteptări optimiste pentru condiția lor financiară viitoare, ceea ce, în combinație cu dobânzile scăzute, își întărește tendința de a utiliza fonduri împrumutate pentru a finanța investițiile și consumul, arată analiza experților băncii centrale.

Creșterea cererii de credite este însoțită de o tendință crescută a băncilor de a-și extinde activitatea de creditare mai intens.

BNB estimează că, sub influența acestor factori, creanțele sistemului bancar asupra sectorului neguvernamental au crescut la cea mai mare rată de la mijlocul anului 2009, intensificarea activității de creditare fiind mai pronunțată pe segmentul împrumuturilor casnice.

Pe de altă parte, creșterea creditelor pentru locuințe contribuie la creșterea prețurilor imobiliare, care la rândul său stimulează și mai mult cererea de resurse împrumutate la finanțarea achiziției acestora.

Pe termen scurt, extinderea activității de creditare are un efect pozitiv asupra performanței financiare a instituțiilor de credit. Cu toate acestea, dacă este pus în aplicare prea repede, poate crea riscuri ciclice pentru sectorul bancar, care se poate manifesta pe termen lung sub influența unor factori care afectează negativ capacitatea debitorilor de a-și îndeplini obligațiile, prevăd experții bancari.

Ca un astfel de factor, acestea determină posibila înăsprire viitoare a condițiilor monetare din zona euro, care vor fi transferate la prețul resurselor împrumutate în Bulgaria, ceea ce va afecta povara ratei dobânzii pentru debitori.

Cel mai adesea, contractele de împrumut prevăd o modificare a ratelor dobânzii în funcție de condițiile pieței și de starea mediului economic, iar aproximativ 97% din creditele noi din ultimii zece ani au o fixare inițială a ratei dobânzii sub un an.

Aderarea băncilor la o politică de menținere a marjei dobânzii fără a lua în considerare efectele posibile ale unei posibile înăspriri viitoare a condițiilor monetare din zona euro ar duce la o situație în care modificările ratelor dobânzii pe piața locală vor crea dificultăți pentru unii împrumutați (și, prin urmare, transformarea riscului ratei dobânzii în risc de credit din punctul de vedere al băncilor).

Un alt factor care ar putea afecta capacitatea de a deservi în mod regulat pasivele ar fi afectat de slăbirea activității economice din Bulgaria din cauza șocurilor economice externe.

Pe termen scurt, riscurile pentru creșterea economică a UE sunt legate atât de factori globali, precum politica comercială a SUA, cât și de incertitudinea cu privire la aspectele economice ale retragerii Marii Britanii din UE și de incertitudinea cu privire la situația politică și finanțele publice din Italia. Acești factori ar putea afecta în mod negativ Bulgaria prin canale comerciale externe și fluxuri financiare cu UE, potrivit experților băncii centrale.

Potrivit acestora, dincolo de aceste riscuri imediate, ciclul financiar al debitorilor poate fi afectat negativ de ciclul economic care intră în faza sa descendentă, care va avea loc în termenul de scadență al împrumuturilor pe termen lung, în principal împrumuturile pentru locuințe.

Risc de calitate a activelor

În acest context, incompatibil cu nivelul riscului de credit pe termen lung, extinderea activității de creditare ar duce la o deteriorare viitoare a calității activelor sectorului bancar.

Ponderea împrumuturilor neperformante în sistemul bancar bulgar este în prezent peste media UE, iar pentru unele instituții de credit valorile sale ridicate sunt combinate cu mai mici decât media pentru acoperirea de depreciere a sistemului.

Deși unele caracteristici ale poziției financiare a sectorului neguvernamental ar putea fi considerate ca factori care atenuează materializarea riscului de credit, probabilitatea apariției acestuia nu ar trebui subestimată, a spus banca centrală.

Măsurată ca raport între pasivele de împrumut și titlurile de creanță față de PIB-ul nominal, îndatorarea societăților nefinanciare în conturile financiare trimestriale a scăzut în ultimii ani la 85,3% în al doilea trimestru al anului 2018 (cu o medie de 88,3% pentru UE), dar cu un nivel de 22,7%, datoria gospodăriilor din Bulgaria este printre cele mai mici din UE.

Cu toate acestea, indicatorii agregați nu pot oferi o idee despre eterogenitatea din aceste două sectoare instituționale, ceea ce poate duce la o subestimare a efectelor pe care condiția financiară a contrapartidelor din același sau din alte sectoare le-ar avea asupra debitorilor. De asemenea, raportul „credit/PIB” rămâne relativ neschimbat, întrucât deocamdată creanțele sistemului bancar din sectorul neguvernamental prezintă rate de creștere comparabile cu cele ale PIB-ului nominal, veniturilor și profiturilor.

Cu toate acestea, BNB este de părere că acest lucru ar putea fi interpretat ca un indicator al faptului că împrumuturile se extind într-o rată care corespunde factorilor economici fundamentali, este necesar să se țină cont de faptul că posibile tendințe adverse în economie ar duce la o creștere din raportul credit/PIB.

Control asupra standardelor de credit

Pentru a limita efectele realizării riscului de credit, este important ca băncile să aplice astfel de standarde de credit care să ia în considerare nu numai starea financiară actuală, ci și viitoare a potențialilor împrumutați, amintește banca centrală.

Analiza emisiunii trimestriale afirmă încă o dată că există riscul ca băncile să-și relaxeze standardele de credit sub influența concurenței crescute în sistemul financiar și a urmăririi unor obiective de afaceri ambițioase în ceea ce privește cota de piață și rezultatele financiare.

Există, de asemenea, un risc semnificativ ca potențialii împrumutători să își supraestimeze capacitatea de angajament și să nu țină seama de probabilitatea unui efect negativ asupra stării lor financiare cauzat de o posibilă deteriorare a mediului economic. Deși există factori care pot atenua materializarea riscului de credit, este important ca băncile să aplice standarde de credit conservatoare și să prevină erodarea capitalului și a poziției lor de lichiditate.

Riscul poziției de capital

În prezent, poziția de capital și de lichiditate a sistemului bancar în ansamblu este suficient de puternică pentru a permite absorbția unei posibile realizări viitoare a riscului de credit, de piață și de lichiditate, estimează BNB.

Cu toate acestea, o creștere continuă a ponderii activelor cu un grad mai ridicat de risc și lichiditate mai mică ar putea slăbi reziliența sectorului bancar la materializarea riscurilor. În plus, deși la nivel de sistem instituțiile de credit au capital peste nivelurile solicitate, surplusul de capital este distribuit inegal în sectorul bancar.

Din acest punct de vedere, păstrarea și consolidarea în continuare a poziției de capital ar spori rezistența instituțiilor de credit la realizarea viitoare a riscurilor, recomandă autoritatea de reglementare bancară.

Risc de randament

Activitatea sporită de creditare este favorabilă profitabilității instituțiilor de credit din principalele segmente de venituri din dobânzi și comisioane. Creșterea venitului operațional net total și modificarea deducerilor din venit au avut un impact pozitiv asupra rentabilității crescute a sistemului bancar, dar există o dispersie între instituțiile de credit individuale.

Rentabilitatea capitalului și a activelor la nivel de sistem în al treilea trimestru al anului 2018 depășește media UE.

Provocări de finanțare și lichiditate

În mod similar, băncile ar trebui să mențină un nivel de tampon de lichiditate luând în considerare dinamica și maturitatea resursei atrase și nu numai în ceea ce privește valorile raportului de acoperire a lichidității, reamintit de departamentul Dimitar Radev.

Creșterea trimestrială a fondurilor împrumutate la rate scăzute a dobânzii are un impact asupra nivelului raportului „împrumuturi/depozite”. O provocare pentru instituțiile de credit în aceste condiții este creșterea continuă a ponderii activelor cu un grad mai ridicat de risc și lichiditate mai mică.

Politica macroprudențială a BNP vizează atenuarea impactului riscurilor atât ciclice, cât și structurale în sistemul bancar. Pentru a atenua impactul riscurilor ciclice asupra stabilității financiare în ultimul an, BNB a avertizat în mod repetat sistemul bancar cu privire la necesitatea aplicării unor standarde conservatoare în deciziile de credit.

În septembrie, Consiliul guvernatorilor BNB a decis să introducă un nivel pozitiv al bufferului de capital anticiclic aplicabil expunerilor la risc de credit intern, în valoare de 0,5%, începând cu octombrie 2019.

Publicația „Băncile din Bulgaria” amintește că principalul instrument macroprudențial pentru contracararea riscurilor structurale este tamponul de capital pentru alte instituții cu importanță sistemică (DZI). La începutul lunii noiembrie 2018, BNB a anunțat revizuirea anuală a tamponului pentru zece DZI, a cărei valoare pentru băncile individuale în 2019 a variat de la 0,25% la 0,75%, iar în 2020 - de la 0,50% la 1%.

Împreună cu modificările posibile menționate în atitudinea băncilor față de clienții lor actuali și potențiali, BNB se așteaptă ca viitoarea revizuire a calității activelor și testul de stres să influențeze comportamentul participanților pe piață, inclusiv în funcție de modul în care interpretează rezultatele pentru instituțiile de credit participante.

Calitatea activelor

Statisticile bancare din al treilea trimestru al anului 2018 arată că valoarea creditelor neperformante și avansurilor brute la nivelul sistemului bancar a scăzut la 7,4 miliarde BGN.

La sfârșitul lunii septembrie 2018, ponderea creditelor și avansurilor neperformante brute a scăzut cu 0,6 puncte procentuale, până la 8,5%, cu contribuția la creșterea trimestrială a creditelor și avansurilor brute. Riscul de credit rezidual (potențial) din bilanțurile bancare - valoarea netă a creditelor și avansurilor neperformante, a scăzut la 3,4 miliarde BGN în trimestrul respectiv și a constituit 4,1% din creditele și avansurile nete.

La sfârșitul lunii septembrie 2018, capitalul care depășea cerința de reglementare de 8% și tampoanele de capital determinate acopereau integral suma creditelor neperformante nete din sistemul bancar (riscul de credit rezidual).

Ponderea împrumuturilor neperformante și avansurilor în totalul împrumuturilor și avansurilor din sistemul bancar


La sfârșitul lunii septembrie 2018, deprecierea totală acumulată în sistemul bancar era de 4,6 miliarde BGN.

Raportul de acoperire cu deprecierea inerentă a creditelor neperformante și avansurilor brute a fost de 54,1% la sfârșitul lunii septembrie (comparativ cu 54,2% la sfârșitul lunii iunie).

Calitatea elementelor din bilanț, altele decât împrumuturile, a rămas bună în trimestrul al treilea, cu aproape 1/5 din activele sistemului formate din cel mai lichid agregat al bilanțului - numerar și solduri de numerar cu băncile centrale și alte depozite la vedere.

Titlurile de valoare nu au constituit o sursă de risc ridicat și depreciere mare datorită ponderii predominante a celor emise de rezidenți și sectorului administrației publice. Instrumentele de capitaluri proprii au rămas nesemnificative ca volum și acțiune, relatează BNB.

Portofoliul de credite brute al sistemului bancar (excluzând împrumuturile și avansurile către băncile centrale și sectoarele instituțiilor de credit) a crescut în trimestrul respectiv cu 1,4 miliarde BGN (2,4%) la 60,3 miliarde BGN, conform calculelor efectuate la BNB pe baza „estimărilor preliminare din PIB la prețuri curente "din 7 decembrie 2018.

Împrumuturile acordate gospodăriilor au crescut cu 375 milioane BGN, împrumuturile către corporații nefinanciare - cu 537 milioane BGN, către alte corporații financiare - cu 414 milioane BGN) și creanțele de la administrațiile publice - cu 97 milioane BGN.

Structura împrumuturilor și avansurilor brute pe sectoare

În al treilea trimestru, economiile din sistemul bancar au crescut cu 2,8% (2,4 miliarde BGN), până la 88,6 miliarde BGN. Cea mai mare creștere absolută a fost înregistrată în resursa companiilor - cu 1,4 miliarde BGN (5,7%).

Depozitele gospodăriilor au crescut cu 1 miliard BGN (2%), cele din sectorul administrației publice - cu 310 milioane BGN (12,7%).

S-a înregistrat o scădere a depozitelor instituțiilor de credit (cu 46 milioane BGN, 0,9%) și ale altor corporații financiare (cu 238 milioane BGN, 7,6%).

Structura depozitelor pe sectoare

Capitalurile proprii din bilanțul sistemului bancar în al treilea trimestru al anului 2018 au crescut cu 3,7% și s-au ridicat la 12,5 miliarde BGN la sfârșitul lunii septembrie. Cea mai mare contribuție la creștere a fost adusă de profit, care la 30 septembrie 2018 se ridica la 1,220 miliarde BGN, cu 348 milioane BGN (39,9%) mai mult decât în ​​aceeași perioadă a anului 2017.

Pentru sistemul în ansamblu, rentabilitatea activelor (ROA) a fost de 1,58%, iar rentabilitatea capitalului bilanțului (ROE) a fost de 13,02%. Marja netă a dobânzii (venitul net din dobânzi în raport cu activele brute purtătoare de dobânzi) se ridica la 3,12% la sfârșitul lunii septembrie 2018.

Indicatori de rentabilitate

Venitul total operațional net pentru sistemul bancar la sfârșitul lunii septembrie 2018 se ridica la 3,072 miliarde BGN, cu 221 milioane BGN (7,8%) mai mult comparativ cu aceeași perioadă a anului 2017.

Venitul net din dobânzi a fost de 2,040 miliarde BGN la 30 septembrie 2018 sau cu 29 de milioane BGN (1,4%) mai mult comparativ cu aceeași perioadă a anului precedent.

Venitul net din comisioane și comisioane a fost de 787 milioane BGN la sfârșitul lunii septembrie 2018, cu 47 milioane BGN (6,3%) mai mult decât în ​​primele nouă luni ale anului 2017. Pierderile din depreciere la 30 septembrie 2018 au fost de 348 milioane BGN sau BGN Cu 201 milioane mai puțin decât un an mai devreme.

Cheltuielile administrative și cheltuielile cu amortizarea în primele nouă luni au crescut cu 5,6% și 0,6% comparativ cu aceeași perioadă a anului 2017.

Reducerea adecvării capitalului

În cel de-al treilea trimestru al anului 2018, ratele de adecvare a capitalului sistemului bancar au marcat o ușoară scădere din cauza unei creșteri a valorii totale a expunerilor la risc, a anunțat banca centrală.

Raporturile dintre capitalul de bază de nivel 1, capitalul de nivel 1 și adecvarea capitalului total la sfârșitul lunii septembrie 2018 erau de 18,55%, 18,97% și, respectiv, 20,01%.

Capitalul propriu, capitalul de nivel 1 și capitalul de bază de nivel 1 au fost de 11,7 miliarde BGN, 11,1 miliarde BGN și respectiv 10,9 miliarde BGN la sfârșitul trimestrului trei, respectiv.

Indicatori de capital selectați

Valoarea totală a expunerilor la risc în trimestrul respectiv a crescut cu 3,9% la 58,6 miliarde BGN, în principal datorită unei creșteri a expunerilor la risc de credit în cadrul abordării standardizate (cu 1,4 miliarde BGN, 3,5%). Expunerile la riscul de credit în cadrul abordării ratingului intern au crescut cu 520 milioane BGN (4,7%).

Rata de levier (cu o definiție de nivel 1 complet stabilită) era de 10,47% la sfârșitul lunii septembrie 2018 (față de 10,83% la sfârșitul lunii iunie), în principal datorită creșterii expunerii totale calculate în sensul raportului.

La sfârșitul celui de-al treilea trimestru al anului trecut, suma de capital care depășea minimul reglementar de 8% era de 7 miliarde BGN. La 30 septembrie 2018, toate instituțiile de credit aveau o cantitate suficientă de capital de bază de nivel 1 pentru a îndeplini cerințele pentru tampoane de capital.

Creșterea tamponului lichid

Din iulie până în septembrie, amortizorul de lichiditate (raportul lichidității) a crescut cu 5,8%. În structura amortizorului de lichiditate în perioada respectivă, activele din administrația centrală au crescut în principal. Au crescut și monedele și bancnotele. Rezervele în banca centrală cu posibilitatea retragerii și activele în banca centrală au scăzut.

Numitorul raportului de acoperire a lichidității - fluxurile nete de lichidități de ieșire, a crescut cu 270 milioane BGN (3,5%) în cursul trimestrului. La sfârșitul lunii septembrie 2018, rata de acoperire a lichidității pentru sistemul bancar era de 322% (față de 315% la sfârșitul lunii iunie 2018).

Raportul dintre amortizorul de lichiditate și activele din bilanț a ajuns la 25,9% (față de 25,3% la sfârșitul lunii iunie 2018).

Nivelul tamponului lichid în raport cu activele din bilanț

Raportul împrumut-depozit 8 pentru sistemul bancar era de 72,5% la sfârșitul lunii septembrie (față de 73% la sfârșitul lunii iunie). Scăderea raportului s-a datorat ratei mai mari de creștere a depozitelor (cu excepția celor de la instituțiile de credit) comparativ cu cea a portofoliului de credite (excluzând împrumuturile și avansurile pentru sectoarele băncilor centrale și instituțiilor de credit), relatează BNB.