Acțiunile lui Moody’s au deviat interesul participanților la piață pentru monedele cu risc scăzut

COMENTARII FUNDAMENTALE

dolarul

Dolarul SUA a crescut la un maxim de trei săptămâni față de euro după agenția de credit Moody's a retrogradat mai multe țări din UE simultan, inclusiv Italia, Spania și Portugalia. Moody’s și-a justificat decizia cu situația economică precară actuală pe Vechiul Continent și, în practică, a sugerat că, chiar dacă Grecia este salvată și primește o a doua injecție financiară de la creditorii internaționali, stabilitatea în Europa rămâne în pericol.

Se pare că amenințarea reală la adresa euro în acest moment nu este scenariul falimentului vecinului nostru din sud, ci problemele adâncirii celor mai puternice economii din blocul valutar până de curând.

Ratingul Spaniei a fost redus ieri cu doi pași de la A1 la A3, iar cel al Italiei a pierdut un nivel de la A2 la A3. Potrivit lui Moody's, Portugalia este expusă riscului unui nivel Ba3 sau, de asemenea, cu un nivel mai mic decât actualul Ba2. Toate cele trei țări au primit o perspectivă negativă, ceea ce înseamnă că probabilitatea unor noi scăderi în viitor rămâne ridicată. De asemenea, agenția de credit a retrogradat Slovacia, Slovenia și Malta.

Perechea EUR/USD a continuat să scadă în preț și în această dimineață, deja la nivelurile de preț de 1,31. Cea mai tranzacționată valută valutară s-a îndepărtat de aproape 1,5% față de maximul de două luni înregistrat la sfârșitul săptămânii trecute.

Cercul din jurul monedei unice va continua să se strângă astăzi din cauza viitoarelor licitații de obligațiuni de stat din Europa. Italia, Spania, Belgia și Grecia vor încerca să plaseze titluri de creanță cu o scadență cuprinsă între 2 și 5 ani. Datorită rating-urilor retrogradate, țările vor putea cel mai probabil să strângă fonduri, însă cu o rată a dobânzii mult mai mare necesară de la investitori.

Mâine este reuniunea miniștrilor de finanțe din zona euro, la care ar trebui să devină clar dacă Grecia va primi al doilea pachet financiar vital în valoare de 130 de miliarde de euro. Cel mai îndatorat membru al zonei euro a primit primul său împrumut în mai 2010, când creditorii internaționali au salvat țara de faliment cu 110 miliarde de euro.

Decizia de ieri de a reduce ratingurile a schimbat interesul participanților pe piață pentru monedele cu risc scăzut. O excepție a fost yenul japonez, care a pierdut teren într-un total de 12 din cele 16 rate de schimb transversale majore.

Banca Japoniei continuă să exercite presiuni asupra monedei sale locale în toate modurile posibile, evitând în prezent interferențe directe pe piețele valutare. Astăzi a devenit clar că banca își va mări programul de cumpărare de obligațiuni de stat cu 10 trilioane de yeni (aproximativ 128 miliarde de dolari) în încercarea de a garanta lichiditatea.

În plus, Banca Japoniei a decis să mențină rata dobânzii cheie la nivelul record actual de 0,1%, pentru a facilita împrumuturile interbancare și, prin urmare, accesul afacerilor la credit mai ieftin.

COMENTAR TEHNIC

EUR/USD

Deschidere - 1.3185; Vârful - 1,3283; Jos - 1.3183; Închidere - 1.3185

Scenariul nostru de apreciere a dolarului de săptămâna trecută a fost definitiv confirmat ieri. În ciuda creșterii inițiale a monedei euro, dolarul a recuperat pierderile foarte repede și, în acest caz, prețul rămâne sub media perioadei de 89, pe care o folosim drept ghid pentru tendința pe termen lung a perechii.

În acest sens, ne așteptăm la o nouă depreciere a monedei unice în următoarele sesiuni. Opririle pozițiilor noastre scurte rămân peste vârful de două luni de joi trecut.

GBP/USD

Deschidere - 1.5815; Vârful - 1,5847; Jos - 1,5728; Închidere - 1.5751

Cablul testează nivelul cheie astăzi la 1.5700. Acolo prețul a îndeplinit sprijinul din media mobilă și s-a îndepărtat de acesta.

Situația cu lira sterlină pare destul de complicată, întrucât, pe de o parte, avem un semnal pentru o piață în creștere, iar pe de altă parte - dolarul este puternic susținut și este probabil să domine în continuare piața valutară. Dacă doriți să tranzacționați mai agresiv, puteți încerca poziții lungi cu opriri sub 1,5700.

USD/JPY

Deschidere - 77,65; Vârf - 77,79; Jos - 77,41; Închidere - 77,61

Cuplul intră tot mai mult în faza de recuperare. Slăbirea yenului în ultimele sesiuni nu reprezintă atât o analiză tehnică, cât știrile de la Banca Centrală a Japoniei.

Politica verbală de scădere a prețului monedei locale urmărită de instituția monetară pare să funcționeze bine. Nu există nicio intervenție reală din partea băncii, dar caracterul categoric cu care reprezentanții săi superiori și-au declarat intențiile de depreciere artificială a yenului dă rezultate, iar piața reușește să se reglementeze cu succes.