Se poate dovedi că această parte a investitorilor, care au decis să „treacă” de la acțiuni la obligațiuni (sau numerar), nu au ales momentul cel mai potrivit, în urma căruia, în loc de profit, pot ajunge la un pierderi. Asta potrivit unui studiu realizat de Nancy Kimmelman, economist-șef la SEI Investments.

acțiunilor

Acesta creează un portofoliu ipotetic pentru a explora riscurile și beneficiile investițiilor în acțiuni. Portofoliul acceptă o rentabilitate anuală de 10% pentru acțiuni și 5% pentru obligațiuni, iar ponderile acestora sunt de 60% și respectiv 40%. În acest caz, dacă valoarea sa a scăzut cu o treime din cea mai mare valoare istorică, atunci, conform calculelor lui Kimmelman, investitorii vor trebui să aștepte aproximativ cinci ani până când pierderile vor fi complet compensate.

Cu toate acestea, dacă investitorul decide să înlocuiască acțiunile cu obligațiuni, această perioadă poate fi prelungită la șapte ani. Portofoliul Kimmerman include o rentabilitate a numerarului deținută la 2% pe an. Prin urmare, stocarea în cache a fondurilor din acțiuni poate dura până la 18 ani, până în momentul în care investitorul își va „ucide” cel puțin pierderile.

Potrivit lui Kimmelman, randamentul mediu al acțiunilor din ultimii 50 de ani este de 11%. Doar pentru comparație, începând cu 9 octombrie, când indicii bursieri au înregistrat un declin record pentru anul respectiv, media industrială Dow Jones și S&P 500 au crescut cu 15%, iar Nasdaq Composite - cu 20%.

Potrivit acesteia, atunci când un portofoliu este restructurat, investitorul trebuie să aștepte o „schimbare” pe piață. "Dacă ratați momentul în care piața se transformă, este mai bine să rămâneți în poziții care nu vă vor aduce rentabilitate maximă, dar riscul de pierdere este mai mic", a spus Kimmerman.